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国债期货市场总结（2026年1月5日）

核心内容概述

2026年1月5日，国债期货市场整体呈现底部震荡态势，各期限合约均出现下跌。市场资金面有所波动，货币市场利率变化不一，现券市场收益率曲线涨跌不一，信用债收益率整体下移。整体来看，市场情绪偏谨慎，建议投资者观望为主。

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市场表现

国债期货主力合约走势

合约	主力合约	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌(%)	振幅(%)	成交量	持仓量
2年期	TS2603	102.482	102.490	102.422	102.454	-0.03	0.07	39159	74199
5年期	TF2603	105.825	105.845	105.680	105.760	-0.04	0.16	66075	147910
10年期	T2603	107.995	107.995	107.715	107.860	-0.07	0.26	93519	223646
30年期	TL2603	111.850	111.880	110.910	111.410	-0.35	0.87	117690	142077

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资金面与利率变化

货币市场利率

• 隔夜SHIBOR：报1.2580%，较前一交易日下跌6.9bp。
• 7天SHIBOR：报1.4280%，较前一交易日下跌52.8bp。
• 14天SHIBOR：报1.5180%，较前一交易日下跌43.3bp。
• 1个月SHIBOR：报1.5790%，较前一交易日下跌0.9bp。

质押式回购市场

• 总成交额：1.2万亿元，较前一交易日减少29.25%。
• 隔夜：收于1.33%，较前一交易日上涨10bp。
• 7天：收于1.80%，较前一交易日上涨14bp。
• 14天：收于1.80%，较前一交易日下跌27bp。
• 1个月：收于1.61%，较前一交易日下跌7bp。

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现券市场表现

国债收益率曲线

• 2Y期：上行1.17BP至1.36%。
• 5Y期：上行0.10BP至1.63%。
• 10Y期：下移0.77BP至1.85%。
• 30Y期：上行0.30BP至2.27%。

信用债收益率曲线

• AAA评级：中短期票据收益率下移1.25-13.00BP。
  • 6M期：下移13.00BP至1.56%。
  • 1Y期：下移13.00BP至1.63%。
  • 3Y期：下移7.00BP至1.82%。
  • 5Y期：下移1.25BP至2.22%。

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活跃CTD券及IRR

• 2年期：活跃CTD券为250017.IB，IRR为1.58%。
• 5年期：活跃CTD券为2500801.IB，IRR为1.84%。
• 10年期：活跃CTD券为250018.IB，IRR为1.65%。
• 30年期：活跃CTD券为210005.IB，IRR为Refreshing%。
• R007：约0%。

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宏观及行业新闻

• 美国闪击委内瑞拉，并对其维持石油禁运，可能对全球市场情绪产生一定影响。

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趋势强度

• 国债期货趋势强度：0，表明当前市场趋势不明显，处于震荡状态。

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