20240505-中邮证券-兴业银锡-000426.SZ-技改如期放量_看好24年业绩增长_5页_421kb

兴业银锡2023-2026年投资分析报告总结

兴业银锡（股票代码：000426）近期发布年度报告，公司2023年实现营业收入3706亿元，同比增长77.67%，净利润大幅增长45741%，其中第四季度业绩环比增长显著，尤其锑、银产量分别增长155.38%和84.4%。公司技术改造提升选矿处理能力和资源回收率成为业绩增长的核心驱动力，乾金达矿业和银漫矿业分别实现业绩增长64.2亿元和14.6亿元。分析师预计2024至2026年营业收入和净利润将持续增长，修正增长率分别为62.22%、28.28%和13.90%。现维持“买入”评级，目标股价对应PE分别为12、9和7倍。投资风险提示关注价格波动、政策变化以及下游需求恢复不及预期等可能影响公司盈利的因素。