20250412-国元证券-普联软件-300996.SZ-2024年年度报告点评_利润实现快速增长_信创产品取得突破_4页_836kb

普联软件(300996.SZ)2024年年度报告总结

核心内容概述

普联软件在2024年实现了营业收入和净利润的显著增长，特别是在信创产品和司库业务方面取得了重要突破，为公司未来的持续发展奠定了良好基础。

财务表现

• 营业收入：全年实现8.36亿元，同比增长11.60%。
• 归母净利润：全年实现1.21亿元，同比增长95.06%。
• 扣非归母净利润：全年实现1.06亿元，同比增长123.43%。
• 三项费用：累计发生1.45亿元，同比下降35.29%，表明公司有效控制了成本。

行业收入分布

• 石油石化行业：收入4.45亿元，同比增长15.62%。
• 建筑地产行业：收入1.53亿元，同比增长19.67%。
• 金融行业：收入0.71亿元，同比下降13.02%，主要受监管政策影响。
• 煤炭电力行业：收入0.89亿元，同比增长29.98%，客户群体持续拓展。

信创产品突破

• 集团财务系列产品：信创总账、全面预算、税务管理等产品在多家大型客户成功落地，为2025-2027年关键机会期打下基础。
• 中标项目：成功中标某特大型金融控股集团财务新总账项目，并实现试点上线。
• 信创EAM：在中海油5个油田推广，完成国产替代工作。

司库业务进展

• 央企司库体系建设：公司积极参与并推动司库管理体系建设，山东能源、国药集团、通用技术等客户均完成司库提升建设。
• 财务数智化：以司库为切入点，推进财务数智化工作。
• 新客户拓展：中标深圳能源、南方电网两家大型集团客户全球司库项目。

盈利预测与投资建议

• 未来三年预测：
  • 营业收入：2025年9.46亿元，2026年10.58亿元，2027年11.67亿元。
  • 归母净利润：2025年1.52亿元，2026年1.72亿元，2027年1.93亿元。
  • EPS：2025年0.75元/股，2026年0.85元/股，2027年0.96元/股。
  • PE：2025年29.44倍，2026年26.00倍，2027年23.13倍。
• 投资评级：维持“买入”评级，基于公司业务的持续成长性和行业潜力。

风险提示

• 客户集中风险：公司客户较为集中，可能影响业务稳定性。
• 季节性波动风险：公司业绩可能受到季节性因素影响。
• 市场竞争风险：行业竞争加剧可能对公司发展造成压力。
• 技术创新风险：技术更新迅速，可能影响公司竞争力。
• 人才流失风险：核心技术人员流失或泄露可能对公司造成不利影响。

市场数据

• 当前股价：22.09元。
• 52周最高/最低价：27.89元 / 12.70元。
• A股流通股：168.83百万股。
• A股总股本：202.53百万股。
• 流通市值：3729.42百万元。
• 总市值：4473.79百万元。

财务预测表

主要财务比率

投资评级说明

• 买入：股价涨幅优于基准指数15%以上。
• 增持：股价涨幅相对基准指数介于5%与15%之间。
• 持有：股价涨幅相对基准指数介于-5%与5%之间。
• 卖出：股价涨幅劣于基准指数5%以上。

分析师声明

• 分析师耿军军和王朗具备证券投资咨询执业资格，报告内容基于合规数据和独立分析，不构成投资建议。

法律声明与免责条款

• 本报告仅供国元证券客户使用，未经授权不得复制或转发。
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