2020年消费行业策略：继续看好餐饮供应链和电商助力下的新快消品牌崛起-20191214-弘则研究-38页_1mb

2019年12月消费行业分析总结

核心内容概述

2019年12月的消费行业分析聚焦于餐饮供应链与电商对新快消品牌的影响，提出未来三年消费行业将持续增长，而餐饮供应链和电商助力的新快消品牌将扮演重要角色。

餐饮供应链发展分析

餐饮行业现状

• 中国餐饮人均消费不足美国的1/5，成长空间巨大。
• 餐饮行业增速稳定，产业资本自2015年起逐步加大投入。
• 2018年最火的四大餐饮品类为：饮品、火锅、烧烤、川菜。
• 火锅作为中餐最大细分品类，营收能力强于其他品类。

餐饮连锁化率

• 中国餐饮连锁化率持续提高，但相比美国仍有较大提升空间。
• 一线城市连锁餐饮店占比超5成，三线城市仅3成，成都连锁化率高达7成。
• 海底捞等连锁品牌在2015-2019年期间门店数快速扩张，尤其是中西部市场。

成本压力与供应链需求

• 人力和租金成本上升幅度远超餐饮企业营收增幅。
• 速冻食品和调味品是受益于餐饮需求增长的两大上游食品品类。

速冻食品市场

• 速冻面米制品和速冻火锅料制品是主要品类，规模分别约800亿和400亿，增速均超10%。
• 速冻菜肴类产品正在崛起，市场规模约几十亿元。
• 代表企业包括：安井食品、三全食品、千味央厨、信良记、巴比馒头等。

速冻食品企业对比

• 安井食品：速冻火锅料占75%，速冻面米占25%，供应链布局广泛，冷链和经销体系领先。
• 三全食品绿标：主营速冻面米，产品SKU超过200，主要通过经销商销售，2018年营收约5.58亿元。
• 千味央厨：主营速冻面米，2018年营收约7.26亿元，2019年增长46%。
• 信良记：主营速冻水产品，如小龙虾、酸菜鱼，2018年营收约10亿元。
• 巴比馒头：主营速冻面米，2018年营收近10亿元，增长约15%。

饮品与调味品市场

• 火锅调味料市场规模预计在300-500亿元，需求增速约15%。
• B端餐饮市场占比超过50%，增速略快于C端消费。
• 龙头企业包括颐海国际和天味食品，2018年营收分别约为26.81亿元和14.12亿元。
• 颐海国际和天味食品在2015-2019年期间均实现显著增长，其中颐海国际增速尤为突出。

国际经验参考

• 美国餐饮供应链龙头公司如西斯科、荷美尔食品、泰森食品等均实现高于标普500的收益增长。
• Lamb Weston作为冷冻食品细分龙头，其薯条B端市场占比高，市占率超40%，且近3年每年稳定提价约5%。

电商助力新快消品牌崛起

电商平台发展

• 阿里、京东、拼多多三大平台活跃用户数和GMV均在增长，其中拼多多在三四线城市表现尤为突出。
• 天猫是大快消品类的重点拓展平台，2018年快消品类GMV增速达35%-40%，其中美妆类目增速超过50%。

天猫平台策略

• 2019年天猫总裁蒋凡提出未来三年四大目标：GMV翻倍、用户快速增长、新品发布与品牌孵化、官方旗舰店升级为消费者运营主阵地。
• 天猫平台计划通过品牌数据银行提升商家运营能力，提供消费者洞察、人群画像、数据融合等功能。

新快消品牌崛起

• 三只松鼠：休闲零食领域领先品牌，2019年预计GMV达100亿元，线上增长超40%。
• 南极电商：通过品牌授权模式，2019年预计GMV达300亿元，增速约60%，在内衣、床上用品等领域占据一定市占率。
• 小熊电器：从ODM转型自主品牌，2019年预计GMV达45亿元，增速超30%。
• 完美日记：电商孵化品牌，2019年GMV预计在10-20亿元，增速超行业水平。

电商新品牌与传统品牌对比

• 优势：新品牌重视品牌建设和运营，擅长营销与用户运营，产品迭代速度快。
• 劣势：缺乏制造端优势，依赖平台，缺乏自有经销渠道。
• 代运营行业：助力传统品牌线上发展，代表公司包括宝尊电商、若羽臣、丽人丽妆、杭州悠可、壹网壹创等，其中宝尊电商市场份额最高，占19%。

电商对快消品类的影响

• 大快消是天猫重点拓展品类，2018年GMV增速达35%-40%。
• 美妆类目在天猫平台增速最高，约50%，并成为未来增长重点。
• 电商推动品牌商格局变化，既有新品牌的异军突起，也有传统品牌王者归来。

关键信息总结

• 中国餐饮行业成长空间巨大，连锁化率持续提升。
• 速冻食品和调味品是餐饮供应链中的核心品类，尤其是火锅调味料，B端需求增速快。
• 美国餐饮供应链公司表现优异，为行业提供参考。
• 电商正在重塑消费品牌格局，尤其在快消领域，新品牌迅速崛起，传统品牌线上发展加速。
• 天猫平台通过数据银行和战略调整，推动品牌商增长和用户运营能力提升。