品质消费行业系列报告：万亿食材供应链系列报告一，速冻食品，得餐饮者得天下-20190325-弘则研究-46页_3mb

报告摘要

2019年2月品质消费系列报告总结：速冻食品，得餐饮者得天下

核心内容

本报告分析了2019年速冻食品行业的发展趋势，重点聚焦于餐饮渠道对速冻食品需求的增长及其对行业企业的影响。报告指出，随着餐饮行业持续增长，尤其是外卖市场的扩张，速冻食品作为标准化预制半成品，正成为餐饮企业降本增效的重要手段。同时，安井食品、广州酒家、三全食品等企业在B端餐饮渠道的拓展方面取得了显著进展，显示出良好的市场前景和增长潜力。

主要观点

餐饮需求稳定增长：2018年我国餐饮行业整体收入规模突破4.2万亿元，同比增长约9.5%。尽管增速有所放缓，但整体仍保持近10%的稳定增长，显示出下游需求的刚性。
外卖推动行业转型：外卖市场规模迅速扩大，预计占餐饮总量的10%左右。外卖的增长推动了餐饮企业对标准化预制半成品的需求，加速了行业向B端餐饮转型。
火锅与团餐需求增长最快：2017年火锅和团餐企业营业额和门店数增长最快，其中火锅企业尤其是串串香等细分品类增长显著，团餐市场成为餐饮业黑马。
速冻食品行业规模与增速：我国速冻食品行业规模超过1200亿元，其中速冻面米制品约800亿元，速冻火锅料约400亿元，行业增速均超过10%。与日本、美国相比，人均消费仍有较大差距。
B端渠道是未来增长点：餐饮渠道对速冻食品的需求增长快于C端零售渠道，且利润率更高。企业通过B端渠道可有效改善利润水平。
企业竞争优势与策略：安井食品、广州酒家、三全食品等企业在产品性价比、供应链能力和经销渠道体系方面具备优势，且积极拓展B端市场。

关键信息

速冻食品行业现状

行业规模：超过1200亿元，增速超过10%。
主要品类：速冻面米制品（约800亿元）、速冻火锅料制品（约400亿元）。
餐饮渠道占比：日本餐饮渠道占比约60%，国内龙头企业如安井食品B端收入占比约35%。
成长空间：随着餐饮连锁化率提升和成本压力增加，B端需求持续增长，未来增长空间巨大。

安井食品

业务增长：2018年前三个季度营收增长超过20%，归母净利润增长超过40%。
产品结构：速冻火锅料占比接近75%，速冻面米占比超过25%，增速较快。
核心优势：
- 成本控制：鱼糜采购成本逐年下降，火锅料成本低于海欣，价格优势明显。
- 冷链体系：无缝衔接冷链系统有效保证产品质量，提升运营效率。
- 渠道拓展：经销商渠道占比约80%，注重B端餐饮客户开发，提升渠道粘性。
2018年进展：餐饮渠道收入占比提升，新品如蛋饺、红糖发糕表现良好，社区团购成为新增长点。

广州酒家

业务结构：以传统餐饮酒楼和食品制造业务为主，其中食品制造占比近75%。
速冻食品业务：自2016年起增速保持在20%以上，预计2018年营收增速将超过10%。
核心优势：
- 品牌历史：中华老字号，拥有“食在广州第一家”的品牌优势。
- 产品力：产品总监来自酒楼，保证品质和口感，主推广式包点。
- 渠道布局：电商渠道增长迅猛，预计2018年电商营收增速超过70%，助力产品全国化。
餐饮业务：每年新增约2家餐厅，营收增长稳定在10%-15%之间，战略重心在深圳市。

三全食品

业务转型：自2016年起，公司开始收缩亏损的直营商超渠道，重点拓展B端餐饮渠道。
产品结构：速冻汤圆、水饺、粽子和面点为主，其中速冻面点增速最快，2018年H1增速达23%。
核心优势：
- 费用优化：销售费用率和管理费用率显著下降，净利率提升至2.14%。
- 餐饮渠道拓展：成立独立餐饮事业部，重点发展B2B直营和批发经销渠道，预计2018年餐饮收入约7亿元，同比增长50%以上。
- 产品体系：餐饮产品与C端产品独立，SKU超过200个，重点推广速冻面点。