20240721-太平洋-传媒互联网行业周报_24Q2板块持仓维持低配_关注下半年大模型成本持续下降_23页_1mb

传媒互联网行业分析总结（24Q2）

板块持仓情况

24Q2传媒板块在主动偏股型基金重仓持股中的占比为0.74%，环比下降0.12个百分点，低于23Q2-24Q1的历史平均水平，反映出基金对该板块低配趋势。传媒公司市值占比与基金持仓占比差额为-0.61个百分点，较24Q1缩小0.24个百分点，整体仍维持低配。

GPT-4omini模型发布

7月18日，OpenAI发布轻量化模型GPT-4omini，具备更快输出速度和更低API价格（每百万tokens输入仅15美分，输出仅60美分），在能力和价格上超越对标模型。这标志着轻量化AI模型进步，可能加速成本下降，推动AI应用开发。

24年暑期档票房

截至7月20日，24年暑期档票房突破55亿元，排名前二的《抓娃娃》和《默杀》分别贡献高票房，但整体表现不及23年（23年同期票房约206亿元）。关注后续影片拉动票房回暖。

核心观点与建议

传媒板块估值处于中长期低估。看好下半年AI模型成本下降和行业应用增长。建议关注公司：昆仑万维、恺英网络、中文在线、博纳影业、锋尚文化。风险包括AI技术发展缓慢、行业竞争加剧、票房不及预期。

其他分析要点

游戏领域手游买量市场下滑，AI产品访问量持续增长。电影和电视剧热度较高，但暑期档票房需关注爆款影片。行业动态显示AI模型迭代加速，游戏市场复合增长率预计达9%至2027年。