20240721-国盛证券-传媒行业周报_OpenAI发布gpt-4o_mini_微软发布SPREADSHEETLLM_10页

8月传媒股整体表现承压，本周（7月15日-7月19日）中信一级传媒板块下跌0.29%。行情走势：中信一级传媒板块下跌0.29%。本周传媒板块小幅度调整。长期看AI产业加速发展逻辑持续加强，国产大模型也在不断提升性能，AI产业处于持续稳健发展中。

重点推荐方向：

1. 出版：长江传媒、中南传媒、凤凰传媒等
2. 影视院线：博纳影业、万达电影、光线传媒、猫眼娱乐等
3. AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、焦点科技、超讯通信等
4. 游戏：神州泰岳、恺英网络
5. 国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等
6. 教育：学大教育、行动教育、华图山鼎等
7. 港股：腾讯控股、泡泡玛特、阜博集团、新东方、好未来

关键事件回顾：

• 微软发布SPREADSHEETLLM模型：大幅优化Excel处理能力，token使用降96%，问答准确率提升22%。
• OpenAI推出GPT-4omini小模型：性能赶超GPT-3.5 Turbo，API价格下调60%，最大上下文支持128K。
• 微软GraphRAG项目热度激增：创新性结合大模型自动生成知识图谱，有效提升私有数据分析能力。

市场动态：

• 7月上映的院线票房表现：抓娃娃（97亿）、默杀（29亿）、神偷奶爸4（13亿）
• 热门游戏包括：OPUS:龙脉常歌、星落、决胜巅峰等
• 热门剧集为《长相思第二季》、《你比星光美丽》、《错位》等

风险提示：政策监管风险、竞争加剧风险、宏观环境不确定性风险。