20250615-国盛证券-传媒行业周报_2025年暑期档在即_字节发布豆包大模型1.6_10页_1007kb

周报分析：中信一级传媒板块在2025年6月9日至13日期间上涨138%，主要受新消费主题和AI应用推动。核心关注点包括AI应用的多模态发展、IP变现潜力，以及国企并购重组机会。具体标的如AI领域的豆神教育、视觉中国等；资源整合公司如中视传媒、广西广电等；游戏公司如神州泰岳、完美世界等；港股关注阿里巴巴、腾讯控股及暑期档电影相关机会。

重点事件包括2025年暑期档超过60部影片定档，涵盖历史、动画等多元类型；字节发布豆包大模型1.6，国内领先多模态模型；OpenAI推出o3-pro模型，加强数学和编程能力，但价格高。数据跟踪显示游戏榜如微信游戏表现；院线票房如《碟中谍8》领先；影视剧集如《长安的荔枝》热度高。

风险提示：政策监管、竞争加剧和宏观不确定性。板块建议增持，关注标的覆盖传媒全产业链。