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快手必读——镍不锈钢日报总结

一、核心内容概览

本报告为东吴期货研究所于2020年10月16日发布的镍及不锈钢市场分析日报，内容涵盖期货行情回顾、行业资讯、现货资讯及市场操作策略，旨在为投资者提供市场动态和操作建议。

二、主要观点

1. 期货行情回顾

• 沪镍主力合约：上一交易日收盘价为117,860元/吨，上涨830元，涨幅0.71%。
• LME镍3月电子盘：下跌120元，跌幅0.77%。
• LME铜3月电子盘：上涨64.5元，涨幅0.96%。
• SHFE螺纹钢：下跌6元，跌幅0.17%。
• 不锈钢主力合约：下跌40元，跌幅0.28%。

持仓与成交量变化：

• 镍期货：成交量699,508手，增加2,287手，涨幅0.33%；持仓量240,990手，增加8,919手，涨幅3.84%；活跃合约持仓量117,305手，增加6,791手，涨幅6.14%；活跃合约成交量621,042手，减少4,262手，跌幅0.68%。
• 不锈钢期货：成交量42,930手，增加6,102手，涨幅16.57%；持仓量65,201手，增加3,905手，涨幅6.37%；活跃合约持仓量36,146手，增加1,066手，涨幅3.04%；活跃合约成交量30,168手，增加4,662手，涨幅18.28%。

2. 现货行情回顾

• 镍：

  • 镍铁（FeNi2以下）山东报价3,300元/吨，无变化。
  • 上海金属网1#镍平均价118,950元/吨，上涨1,700元，涨幅1.45%。
  • 201/2B冷轧不锈钢板无锡报价6,650元/吨，无变化。
  • 304L/NO.1热轧不锈钢板无锡报价15,100元/吨，无变化。

• 不锈钢：

  • 无锡地区304热轧卷价报14,300-14,400元/吨，均价上调50元/吨。
  • 冷轧表现维稳，304冷轧毛边卷价报14,600-14,900元/吨，大厂切边卷价报15,200-15,400元/吨，价格与周三持平。
  • 佛山地区不锈钢价格较周三无明显上涨，市场成交明稳暗跌。

三、关键行业资讯

1. 全国居民消费价格：2020年9月全国居民消费价格同比上涨1.7%，1—9月累计上涨3.3%。
2. 必和必拓绿色电池供应链：计划于2020年第二季度前在Kwinana工厂开始生产硫酸镍，但因技术复杂性推迟。
3. CFTC通过头寸限制新规：旨在遏制交易者对石油及其他大宗商品的投机行为。
4. 国际镍业组织(INSG)预测：2020年全球镍产量预计为243.6万吨，市场盈余11.7万吨；2021年预计产量258.6万吨，盈余6.8万吨。

四、市场分析

镍市场

• 宏观面：美元指数小幅上涨，欧美疫情及大选前刺激计划预期不足，支撑美元走势。
• 基本面：短期镍市向多因素较强，包括镍矿强势挺价、菲律宾雨季导致供应偏紧、金川镍因事故减产、镍铁价格高位运行等。
• 新能源利好：特斯拉高镍电池技术进展快于预期，利好镍市场。
• 下游需求：不锈钢高排产下消费不及预期，出现垒库情况，对镍市场形成一定压力。

不锈钢市场

• 基本面支撑：镍铁价格坚挺带来成本支撑，现货持稳运行。
• 累库预期：高排产导致库存累积，对不锈钢价格形成压力。
• 操作建议：短期不锈钢以观望为主，镍低位多单可暂持。

五、操作策略

• 镍：建议短期持有低位多单，关注114,000-120,000元/吨区间。
• 不锈钢：建议短期观望，关注14,200-14,800元/吨区间。

六、免责声明

本报告由东吴期货研究所发布，基于公开信息编写，仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。未经授权，不得引用、删节、修改或用于其他用途。