20230801-天风证券-晨会集萃_16页_1mb

天风证券晨会重点摘要

一、最新金股组合

• 调入时间（近3个月截止2023年7月31日）
  • 中兴通讯、亨通光电（2022.12.30）
  • 招商蛇口、立讯精密、科沃斯、中国平安（2023.2-5月）
  • 部分个股7月下旬调入（如瑞纳智能、中国电影、中国国航等）

二、行业重点分析

1. 房地产

• 政策预期改善：中央政治局会议首次使用“供求关系发生重大变化”，提出优化地产政策、支持城中村改造。
• 热点标的：我爱我家（存量房）、招商蛇口（行业复苏）、保利发展（信用修复）。
• 关注方向：政策宽松周期启动，建议关注融资端重启与存量房交易类公司。

2. 机械/制造业

• 杭叉集团：
  • 复兴号托盘需求叠加出海，电动化+全球化驱动龙头增长。
  • 2023-25年EPS：1.42/1.62/1.76元，增持评级，TP目标价21元。

3. 新能源与科技

• 光库科技（300620）：

  • 薄膜铌酸锂调制器释放成长潜力，车载激光雷达业务突破。
  • 2023-2025年净利润：13.1/18.1/24.2亿元，增持评级，PE目标48倍。

• 瑞纳智能（301129）：

  • “自动化+信息化+智能化”供热解决方案，中标超20亿订单。
  • 2023-2025年营收：92.4/130.6/178.8亿元，买入评级，TP目标价15元。

4. 医药

• 新天药业（002873）：妇/泌尿细分优势强化，中药配方颗粒+营销改革推动增长。
  • 2023-2025年收入：13.07/15.64/18.67亿元，买入评级，TP目标价16.68元。

三、分析师核心推荐（部分个股）

四、首席分析师观点（节选）

唐海清：【光库科技、润泽科技】科技股成长动能持续，重点推荐薄膜铌酸锂、MiniLED产能扩张标的。
吴立：【瑞纳智能、长久物流】供热智能化+汽车物流回收，政策驱动新需求式增长。
郑澄怀：【水羊股份、海底捞】消费复苏超预期，高分红/高盈利领头羊。

附：近期专题研究提示

• 固收策略：支持政策下地产信用风险缓解，房企融资边际改善。
• 消费：海底捞H1业绩超预期，净利率修复至历史高位。
• AI数据中心：润泽科技液冷机柜加速，数字经济景气度延续。