20211127-山西证券-海外宏观周报_新变异株引发市场担忧_欧美制造业景气度仍高_13页_1mb

全球疫情与经济数据及资产表现总结

核心内容概述

本周全球疫情形势再度恶化，南非出现新型变异株“Omicron”，引发市场对新一轮疫情爆发的担忧。同时，主要国家的经济数据和全球大类资产表现显示出经济复苏与市场波动并存的局面。

主要观点与关键信息

1. 全球疫情加剧

• 新增确诊人数回升：本周全球日均新增确诊人数达58.2万例，较上周增加3.5万例，显示疫情持续恶化。
• 疫苗接种率仍低：全球新冠疫苗完全接种人数占比约42.2%，美国疫苗接种率停滞在57.9%，韩国接种率已达79.3%，但疫情仍恶化。
• 区域差异显著：欧洲国家疫情持续恶化，法国日均新增确诊近乎翻倍；俄罗斯略有改善；日本疫情稳定，越南新增确诊大幅增加；南非出现新变异株Omicron，专家认为其可能比Delta更具传染性。

2. 主要国家经济数据回顾

2.1 美国

• 成屋销售超预期：10月成屋销售年化634万套，创11个月新高，环比增长0.79%，高于市场预期。
• 库存去化与房价上涨：二手房库存回落至125套，中位价由35.1万美元反弹至35.4万美元，同比涨幅超13%。
• 制造业PMI反弹：11月Markit制造业PMI录得59.1，较前值明显回升，主因终端需求旺盛及汽车产出回暖。
• 服务业PMI回落：11月Markit服务业PMI录得57.0，较前值回落，主因疫情恶化影响服务行业复苏。

2.2 欧元区及英国

• PMI超预期：欧元区11月制造业PMI初值为58.6，服务业PMI初值为56.6，综合PMI为55.8，均高于预期。
• 英国PMI表现：制造业PMI为58.2，服务业PMI初值为58.6，均超预期。
• 德国进口物价再走高：10月进口物价指数录得118.2，同比增长21.7%，环比增长3.8%，其中矿物燃料进口价格涨幅显著，达38.0%。

3. 全球大类资产表现

3.1 股市表现

• 主要股指全面下挫：除胡志明指数外，全球主要股指均收跌，跌幅较大。
• 板块表现分化：非日常消费品板块领跌，能源、原材料、工业等板块也普遍下跌，医疗保健、公用事业相对抗跌。
• 具体跌幅：纳斯达克指数周跌3.52%，标普500周跌2.20%，德国DAX指数周跌5.59%，法国CAC40指数周跌5.24%，英国富时100指数周跌2.49%，恒生指数周跌3.87%。

3.2 债市表现

• 美债长端收益率回落：美债长端收益率周五大幅回落，欧债长端收益率亦有回落趋势。

3.3 外汇市场表现

• 美元指数波动：美元指数周内走强，但周五大幅收跌。
• 非美货币走弱：美元兑人民币（在岸）涨0.16%，离岸人民币涨0.10%。

3.4 商品市场表现

• 贵金属与燃油价格回落：COMEX黄金期货周跌2.95%，白银期货周跌6.03%；布油价格周跌7.34%。
• 基本金属涨跌不一：LME铝周跌3.27%，铜周涨1.19%，镍周跌0.39%，铅周涨2.73%，锡周涨0.84%，锌周跌1.70%。

风险提示

1. 全球疫情超预期发展，可能影响经济复苏进程及市场情绪。
2. 全球能源危机可能进一步加剧，推升通胀压力。
3. 地缘政治风险可能对市场造成冲击。

关键数据汇总

表1：全球主要股指涨跌幅

表2：全球市场行业涨跌幅

投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入：相对强于市场表现20%以上
  • 增持：相对强于市场表现5%~20%
  • 中性：相对市场表现在-5%~+5%之间波动
  • 减持：相对弱于市场表现5%以下

• 行业投资评级：

  • 看好：行业超越市场整体表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现

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