20220729-红塔期货-红塔早报_3页_197kb

红塔早报总结

核心内容概述

红塔早报提供了金融、有色、油脂油料等主要板块的市场分析与投资建议，涵盖了各品种的基本面动态、技术面走势以及操作策略。整体来看，市场情绪偏谨慎，部分品种处于震荡偏弱状态，建议投资者以观望为主。

---

投资策略概览

市场观点	金融板块	有色板块	油脂油料板块
看空	-	-	-
谨慎偏空	IF、IH、IC	-	-
中性	-	-	-
谨慎偏多	-	-	-
看多	-	-	-

---

各板块分析

金融板块

• 市场表现：

  • 上证指数震荡下跌0.89%，放量。
  • 港股中概股重挫，北向资金净卖出17亿元。
  • 猪肉、农林牧副渔板块领涨；酒店餐饮、氮化镓、旅游、CXO概念、煤炭板块领跌。
  • 期指方面，IF2208收4252.4点，下跌1.57%；IH2208收2784.8点，下跌1.45%；IC2208收6255.2点，下跌0.92%。
  • 十年期国债2209收101.05点，上涨0.36%。

• 基本面：

  1. 中共中央政治局会议强调保持流动性合理充裕，关注保交楼和房地产市场稳定。
  2. 习近平与拜登通电话，强调中美关系及台湾问题。
  3. 银保监会支持地方“保交楼”工作，促进房地产市场平稳发展。
  4. 上海推动非化石能源发展，如风能、太阳能等。
  5. 美国第二季度GDP下滑0.9%，经济连续两个季度萎缩。

• 技术面：

  • 30分钟周期内，30、60均线呈空头排列，短线调整，建议观望。

---

有色板块

• 市场表现：

  • 铜价大幅下挫后，下游补库有所增加，但库存增幅明显放缓。
  • 精废价差维持低位，废铜经济性差，部分废铜杆企业停产。
  • 精铜杆企业排产充足，利于精铜消费。
  • 现货升水走扩至200元上方，对期货价格有所提振。

• 基本面：

  • 铜矿TC及硫酸维持高位，冶炼端利润仍可观。
  • 炼厂三四季度检修产能同比下降。
  • 电解铝供应端压力明显，新增和复产产能未减缓，预计7月底运行产能将升至4140万吨。
  • 欧洲天然气和电力价格大幅上涨，冶炼厂短期内开工无望，精炼锌产量预期低位。
  • 国内精炼锌产量同比下滑，供应端整体乏力。
  • 镀锌、压铸合金开工提升，但终端消费增量未明显改善。
  • 镍方面，6月高冰镍、镍湿法中间品进口大增，纯镍原材料紧张缓解，但海外必和必拓、淡水河谷产量偏低，内外库存继续去库。
  • 不锈钢继续累库，钢厂减产压力犹在。

• 技术面：

  • 沪铜指数震荡收阳，量能萎缩，多空趋于谨慎。
  • 短线预计在61500点下方运行，建议日内短线观望。

---

油脂油料板块

豆油

• 基本面：

  • 美国农业部数据显示，上周大豆压榨利润比一周前提高1.25%，同比提高1.25%。
  • 压榨利润为每蒲2.43美元，环比和同比均上涨。

• 技术面：

  • 上方支撑位已破位，下方支撑效果尚可，但获利空间不大。
  • 建议观望，注意整体震荡偏弱走势。

棕榈油

• 基本面：

  • 马来亚银行预测，若7月出口持续下滑，7月底棕榈油库存可能突破180万吨。
  • 马来西亚棕榈油库存6月底为165.5万吨，环比上涨8.8%，创七个月新高。

• 技术面：

  • 支撑已破位，需等待后续确认。
  • 若确认破位，可少量逢高试空，设置好上方止损线，目标在下方下一个支撑位。

豆粕

• 基本面：

  • 7月28日，油厂豆粕报价普遍上涨70-80元，江苏地区主流报价在4100-4200元/吨。
  • 8-9月基差报m2209+220。

• 技术面：

  • 豆粕已到达下方强力支撑位，支撑力度较强。
  • 不建议继续追空，后续预计在该支撑位附近震荡偏弱运行，建议多看少动，观望为主。

菜粕

• 技术面：
  • 菜粕同样到达下方强力支撑位，支撑力度较强。
  • 无明显反弹迹象，后续预计在附近震荡偏弱运行，建议观望。

玉米

• 基本面：

  • 7月28日，东北三省及内蒙新玉米主流收购均价2658元/吨；华北黄淮均价2825元/吨。
  • 港口平仓价基本持平，蛇口港散粮玉米成交价2780元/吨。

• 技术面：

  • 玉米建议观望，待趋势明朗后再进行操作。

---

投资咨询信息

• 金融板块：李大荣，投资咨询号Z0001610，从业资格号F0231478，邮箱：lidarong@hongtaqh.com
• 有色板块：罗明辉，投资咨询号Z0010226，从业资格号F0268405，邮箱：luominghui@hongtaqh.com
• 黑色板块：罗奕萌（Z0012339，F0275278）、赵利梅（F3053474），邮箱：luoyimeng@hongtaqh.com、zhaolimei@hongtaqh.com
• 能化板块：赵欧娅，投资咨询号Z0017180，从业资格号F3067732，邮箱：zhaouya@hongtaqh.com
• 油脂油料板块：许治平，投资咨询号Z0016162，从业资格号F3056217，邮箱：xuzhiping@hongtaqh.com

---

免责声明

• 本报告由红塔期货有限责任公司发布，未经授权不得复制或发布。
• 报告内容基于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 报告观点仅为初步判断，不构成投资建议，投资者需谨慎决策，自行承担风险。