20211108-爱建证券-晨会纪要_4页

爱建证券研究所晨会纪要总结

核心内容

本次晨会纪要由爱建证券研究所产品经理侯英民发布，主要分析了国内市场与国际市场近期的走势及政策动向。整体来看，市场在年线附近震荡，短期不确定性减少，风险偏好有所提升，交易机会逐渐增加。未来市场预计整体震荡上行，建议关注消费和科技相关板块的布局机会。

主要观点

国内市场

• 市场情绪回升：上周市场延续震荡整理，交易金额维持在万亿左右，基金仓位均值回升，参与者情绪有所改善。
• 不确定性降低：随着美联储TAPER的落地及三季报业绩公布完毕，市场短期不确定性减少，情绪有所回暖。
• 板块轮动明显：市场存量资金特征未变，资金在板块间流动，高低位切换，整体震荡。
• 热点集中：个股活跃度提升，热点较为集中，元宇宙、风能类个股表现较好，TMT类指数整体上涨。
• 行业表现分化：农林牧渔、电子等行业领涨，休闲服务、钢铁、采掘等行业表现较弱。
• 策略建议：继续关注TMT、食品饮料、农林牧渔等板块的机会，把握交易时机，避免冒进。

行业动态与点评

• 支持战略性新兴产业：四部门联合发布指导意见，提出加快发展战略性新兴产业，提升新能源汽车、智能网联汽车关键零部件、汽车芯片等产业链水平。
• 推动碳达峰行动：中共中央、国务院发布关于深入打好污染防治攻坚战的意见，支持有条件的地方和重点行业、重点企业率先达峰，制定国家适应气候变化战略2035。

宏观经济

1. 污染防治与碳达峰：目标到2025年，生态环境持续改善，单位国内生产总值二氧化碳排放比2020年下降18%。
2. 进出口增长：前10个月，我国进出口总值31.67万亿元人民币，同比增长22.2%；10月进出口总值3.34万亿元，同比增长17.8%。
3. 电力供应恢复：国家电网表示保供电取得阶段性成效，电网安全稳定运行，电力缺口明显缩小。
4. 外汇市场稳定：外汇局指出10月我国外汇市场供求保持稳定，跨境收支交易理性有序。

国际市场

• 主要贸易伙伴增长：前10个月，我国对东盟、欧盟和美国等主要贸易伙伴的进出口均增长，东盟为第一大贸易伙伴，贸易总值增长20.4%。
• 美国基建法案通过：《基础设施投资和就业法案》通过，未来5年将新增约5500亿美元基建投资，涵盖道路桥梁、公交升级、清洁能源等多个领域。
• 国际股指与大宗商品：
  • 道琼斯工业指数：上涨0.56%
  • 标普500：上涨0.37%
  • 纳斯达克指数：上涨0.20%
  • NYMEX原油：上涨2.99%
  • COMEX黄金：上涨1.48%
  • LME铜：上涨0.69%
  • CBOT大豆：下跌1.53%

关键信息

• 市场预期：短期不确定性减少，市场情绪回升，风险偏好提升，交易机会增加。
• 政策驱动：国内政策持续推动绿色经济、碳达峰及战略性新兴产业，对相关行业形成利好。
• 行业表现：TMT、农林牧渔、食品饮料等行业表现活跃，周期类个股持续调整。
• 国际动态：美国基建法案通过，推动全球市场对新能源和基础设施的投资预期。

总结

本次晨会纪要表明，国内市场在政策和业绩落地后逐渐回暖，投资者情绪回升，交易机会增多。建议关注消费和科技板块，把握市场波动中的布局机会。同时，国际市场的政策利好和大宗商品走势也为投资者提供了新的视角。总体来看，市场环境逐步改善，未来有望震荡上行。