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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结

核心内容概述

2021年12月13日，爱建证券研究所发布晨会纪要，总结了国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场的主要情况，并提出市场策略建议。整体市场延续震荡攀升态势，情绪稳定，政策环境良好，未来市场仍保持乐观预期。

国内市场分析

主要观点

• 市场趋势：上周市场延续震荡攀升，中小市值出现调整，权重股表现强势，市场板块轮动，整体保持稳定向好的态势。
• 交易情况：交易金额维持在万亿以上，参与者情绪相对高位，基金仓位均值震荡。
• 板块表现：
  • 涨幅较好的板块：重组、氢能源、元宇宙相关个股。
  • 跌幅较大的板块：前期涨幅较大个股及风险个股。
  • 概念指数：锂资源、元宇宙等概念指数涨幅居前，医药、基建等概念指数跌幅较大。
  • 行业表现：建筑装饰、采掘等行业领涨；休闲服务、纺织服装等行业相对弱势。

交易策略

• 市场整体震荡上行，但上行速度不会太快。
• 保持适度乐观，积极把握交易机会。
• 关注低位板块的回升，如新能源产业链、食品饮料、医药和科技等。
• 市场仍处于情绪修复期，可能出现反复，但低位板块的反复是介入机会。

行业动态与点评

广告行业

• 市场规模：2021年前三季度我国头部企事业单位广告业务收入达9403亿元，同比增长20.91%，预计全年广告市场规模将突破1万亿元。
• 发展趋势：数字技术创新和数字经济的发展将推动广告产业全面实施数字化转型。

冷链物流

• 政策发布：国务院办公厅印发“十四五”冷链物流发展规划，目标是到2025年基本建成符合国情的冷链物流体系。
• 发展重点：提升农产品跨季节供需调节能力，支持冷链产品跨区域流通，推动第三方企业专业化、规模化和数字化发展。

自动驾驶

• 国际认证：梅赛德斯-奔驰L3自动驾驶系统通过联合国法规UN-R157认证，成为全球首个获得该认证的汽车企业，标志着自动驾驶技术在全球推广迈出关键一步。

宏观经济分析

1. 中央经济工作会议部署：

   • 部署2022年经济工作，指出面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。
   • 强调“稳字当头、稳中求进”，政策发力适当靠前，宏观政策稳健有效。
   • 增强内生动力，支持实体经济发展，促进中小微企业融资增量、扩面、降价。

2. 汽车行业数据：

   • 11月汽车销量252.2万辆，同比下降9.1%；新能源汽车销量45万辆，同比增长121.1%。
   • 1-11月新能源汽车产销量均创历史新高，累计销量渗透率提升至12.7%。

3. 库存情况：

   • 11月汽车经销商综合库存系数为1.35，同比下降21.5%，环比上升4.7%，库存水平回升但仍在警戒线下方。
   • 芯片短缺问题缓解，汽车供应逐步恢复，预计12月乘用车销量约为200万辆。

4. 工程机械行业：

   • 11月挖掘机销量20444台，同比下降36.6%；1-11月累计销量同比增长7.66%。

国际市场分析

指数表现

• 道琼斯工业指数：上涨0.60%，收于35970.99。
• 标普500：上涨0.95%，收于4712.02。
• 纳斯达克指数：上涨0.73%，收于15630.6。

大宗商品

• NYMEX 原油：上涨1.44%，收于71.96。
• COMEX 黄金：上涨0.36%，收于1783.1。
• LME铜：下跌0.84%，收于9454。
• CBOT 大豆：微涨0.30%，收于1268.25。

消费者信心与通胀

• 美国密歇根大学消费者信心指数：从11月的67.4升至70.4，高于预期。
• 德国11月通胀率：升至5.2%，为1992年以来最高，能源价格上涨是主要因素。

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