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股指期货早班车总结（2022年7月5日）

核心内容

2022年7月5日，股指期货市场整体呈现上涨趋势，各主要合约涨幅均在0.5%以上。市场环境显示A股四大股指全线上扬，成交量和持仓量均有所变化，基差出现一定的背离现象。整体市场节奏良好，投资者情绪较为积极。

主要观点

• 市场整体表现：A股市场在7月4日全线上扬，上证指数上涨0.53%，深成指上涨1.29%，创业板指上涨1.90%，科创50指数上涨0.56%。市场成交额连续8个交易日维持在万亿元之上，显示出市场活跃度。
• 行业表现：农林牧渔、医疗保健、医药等行业涨幅居前，而半导体、旅游、公共交通等板块则出现下跌。
• 资金流动：北上资金当日净流入45.01亿元，今年以来累计净流入763亿元，创下历史新高。
• 市场趋势：市场正在验证宏观数据底，6月PMI数据与规模以上工业利润数据环比向好，显示经济复苏迹象。整体反弹趋势尚未改变，上方仍有上涨空间。
• 金融板块影响：金融板块若形成共振，将对IH与IF合约产生较大的正面影响。

关键信息

股指期货合约数据

市场环境

• 成交额：市场成交11,306亿元，较前日增加792亿元。
• 基差变化：IC、IF与IH7月合约基差分别为31.33、23.83与17.55点，其中IH近月合约贴水收窄，而IC、IF近月合约贴水走扩，显示现货市场更为强势。
• 资金面：北上资金净流入45.01亿元，今年以来累计净流入763亿元，开通以来累计净流入17,108.78亿元，再创历史新高。
• 公开市场操作：央行开展30亿元7天逆回购操作，中标利率为2.10%，当日有1,000亿元逆回购到期，净回笼970亿元，符合市场预期。

重要声明

• 本报告由招商期货有限公司编制，具有期货投资咨询业务资格。
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作者简介

• 于虎山：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
• 具有11年期货从业经验，对交易策略与量化交易有深入研究。
• 熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作。
• 具有期货从业资格证（F0272480）和期货投资咨询资格证（Z0002746）。

总结

整体来看，7月5日股指期货市场呈现上涨趋势，各主要合约涨幅均在0.5%以上。市场成交额连续8个交易日维持在万亿元之上，显示出市场活跃度。行业板块中，农林牧渔、医疗保健、医药涨幅居前，而半导体、旅游、公共交通等板块则出现下跌。北上资金净流入45.01亿元，创历史新高。金融板块若形成共振，将对IH与IF合约产生较大的正面影响。基差方面，IC、IF与IH近月合约基差走扩，显示现货市场更为强势。市场正在验证宏观数据底，显示经济复苏迹象。整体市场趋势保持上涨，上方仍有空间。