20210215-开源证券-宏观经济专题_3分钟看清春节海外要闻_14页_1mb

春节海外要闻总结

核心内容

春节假期前后（2月8日-2月12日），全球市场受到多重积极因素推动，风险偏好明显上升，主要表现为美股、原油等风险资产上涨，10Y美、德债利率升至新高。同时，海外疫情形势持续改善，美国疫苗接种速度领先，财政刺激计划推进顺利，但民主党弹劾特朗普未获通过。

主要观点

1. 大类资产表现

• 股市上涨：全球主要股指普遍上涨，包括纳斯达克（+1.7%）、标普500（+1.2%）、道琼斯（+1%）；亚洲股指如恒指、日经225分别上涨3%、2.6%；欧洲股指如富时、CAC40分别上涨1.5%、0.8%。
• 债市波动：10Y美债收益率升至1.2%，创近一年新高；10Y德债、法债收益率分别上行5.7bp、3.1bp至-0.42%、-0.19%，均刷新2020年9月以来新高。
• 外汇市场：美元指数震荡下跌0.6%至90.44，欧元、英镑兑美元分别上涨0.57%、0.85%；美元兑日元下跌0.43%至104.92。
• 大宗商品：COMEX黄金上涨0.67%至1823.2美元/盎司；WTI、Brent原油分别上涨4.61%、5.21%至59.47美元/桶、62.43美元/桶。

2. 海外疫情与疫苗接种进展

• 疫情改善：全球新增确诊病例、死亡病例及住院人数均显著下降，美欧疫情形势持续好转。
• 防控措施：美国推行强制佩戴口罩令，欧洲继续实施封锁措施并收紧出入境限制。
• 疫苗接种：美国疫苗接种速度领先全球，截至2月12日，美国每日接种量达97.3万剂，完成2剂接种的人口比例为3.91%，远高于欧盟、英国等国家。

3. 海外事件与数据

• 弹劾特朗普失败：美国国会参议院未达到三分之二多数支持弹劾特朗普，使其保留了再次参加总统大选的资格。
• 财政刺激计划推进：拜登提出的1.9万亿美元财政刺激法案有望借助预算决议（BR）程序在2月底或3月初落地。
• 美国通胀数据：1月CPI同比1.4%，低于预期，主因房租、食品饮料等价格回落，但未来通胀压力可能因服务消费修复而上升。
• 就业与原油数据：美国当周初次申请失业金人数继续下滑，EIA原油库存降幅大超预期，反映线下服务业活动恢复加快。

关键信息

• 风险偏好提升：拜登财政刺激计划及疫情改善推动市场情绪回暖。
• 疫苗接种领先：美国疫苗接种速度远超欧盟、英国，为疫情控制提供有力支撑。
• 财政政策进展：1.9万亿美元财政刺激法案推进顺利，有望在2月底或3月初落地。
• 通胀与就业改善：美国1月CPI低于预期，就业数据继续改善，显示经济复苏态势。
• 工业生产修复：德国、法国、日本、英国12月工业生产同比下滑幅度收窄，显示出经济活动逐步恢复。

风险提示

• 疫苗效果不及预期可能影响疫情控制及经济复苏进程。

结构说明

• 大类资产：分析股市、债市、外汇及大宗商品的表现。
• 疫情与疫苗：追踪全球疫情趋势及疫苗接种进展。
• 事件与数据：总结重要政治事件及经济数据。
• 风险提示：列出可能影响市场预期的风险因素。

数据来源

• Wind、OurWorldinData、US Congress、DOL、EIA、日本经济产业省、欧盟统计局等。

分析师信息

• 赵伟：zhaowei1@kysec.cn，证书编号：S0790520060002
• 徐骥：xuji@kysec.cn，证书编号：S0790520070008
• 曹金丘：caojinqiu@kysec.cn，证书编号：S0790120080057

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