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沪深下跌，两融下降 - 融资融券周报第306期总结

核心内容

上周沪深两市整体下跌，两融余额环比下降，市场情绪偏弱。两融余额为9254.60亿元，环比减少4.13%。沪深两市的两融余额差值为2008.63亿元，环比减少3.52%。个股多空强度指标整体下降，ETF两融余额也有所减少。

主要观点

• 市场表现：上证综指下跌-4.37%，深证成指下跌-5.36%，沪深300下跌-3.85%。
• 两融余额：融资余额为9194.65亿元，环比减少4.13%；融券余额为59.94亿元，环比减少5.04%。
• 市场板块：沪市主板、深市主板、中小企业板和创业板的多空强度指标均显著下降，其中创业板下降幅度最大，为14.23个bp。
• 行业表现：本期没有行业出现融资净流入，且多空强度指标均为负，显示市场整体偏空。
• ETF市场：ETF两融市场无标的变动，28支ETF的两融余额为979.39亿元，环比减少3.00%。

关键信息

1. 市场总体情况

• 市场表现：上周沪深两市下跌，上证综指收于2889.76点，深证成指收于9409.95点，沪深300收于3608.90点。
• 两融余额：两融余额为9254.60亿元，环比减少4.13%。
• 两融差值：沪深两市的两融余额差值为2008.63亿元，环比减少3.52%。

2. 分项余额情况

• 融资余额：9194.65亿元，环比减少4.13%。
• 融券余额：59.94亿元，环比减少5.04%。
• 占比关系：融资余额占比99.35%，融券余额占比0.65%，两者占比关系基本不变。

3. 周交易情况

• 融资买入额：208.39亿元，环比减少81.26%。
• 融资偿还额：256.46亿元，环比减少83.37%。
• 融券卖出量：0.73亿股，环比减少84.95%。

4. 个股两融数据分析

• 市场整体多空强度：市场相对多空强度指标从-3.73bp降至-11.79bp，下降8.05个bp。
• 融资净流入个股：本期融资净流入的个股有67支，较前期减少132支。
• 个股多空强度：个股多空强度值分布趋于分散，部分个股如中国平安、万华化学等出现显著净流出。

5. 行业两融分析

• 两融余额增长行业：仅有一个行业出现两融余额增长。
• 融资净流入行业：本期没有行业出现融资净流入，较前期减少3个行业。
• 多空强度指标：没有行业出现多空强度指标为正，显示市场整体偏空。

6. ETF 情况

• ETF两融余额：28支ETF的两融余额为979.39亿元，环比减少3.00%。
• ETF融资净流入：15支ETF出现融资净流入，较前期减少4支。
• ETF融资净流出：部分ETF如易方达恒生H股ETF出现显著净流出。

风险提示

• 市场整体下跌，存在系统性风险。

研究员信息

• 分析师：刘轩，执业证书编号：S1070512080002，联系方式：010-88366060-8707，Email: lxuan@cgws.com。

免责声明

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投资评级说明

• 公司评级：强烈推荐（预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上）；推荐（预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于5%~15%之间）；中性（预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%~5%之间）；回避（预期未来6个月内股价相对行业指数跌幅5%以上）。
• 行业评级：推荐（预期未来6个月内行业整体表现战胜市场）；中性（预期未来6个月内行业整体表现与市场同步）；回避（预期未来6个月内行业整体表现弱于市场）。