20210309-中债登公司-中债收益率曲线和指数日评_7页_980kb

报告摘要

中债收益率曲线和指数日评总结（2021年3月9日）

核心内容概述

2021年3月9日，中国债券市场整体呈现震荡走势，中债综合指数小幅下跌，但包含利息再投资的中债综合指数（财富）略有上涨。市场主要品种收益率涨跌不一，整体呈现利率债上行、信用债波动的格局。同时，公开市场操作、货币市场、外汇市场和股票市场均出现相应变化。

主要观点

1. 债市整体走势

中债综合指数：净价指数为101.6348，下跌0.0071%；财富指数为208.2045，上涨0.003%。
平均市值法到期收益率：3.514%
平均市值法久期：4.1418年

2. 利率品种表现

SKY_3M：上行2BP至2.07%
中债国债2年期：上行3BP至2.85%
SKY_10Y：上行1BP至3.25%

3. 信用品种表现

中债中短期票据（AAA）3M：上行6BP至2.78%
中债中短期票据（AAA）5Y：下行1BP至3.82%
中债中短期票据（A）1Y：稳定在10.21%
中债城投债（AAA）：收益率波动较大，3M上行1.98BP，5Y下行0.83BP
中债企业债（AAA）：3M下行1.27BP，5Y下行0.39BP
中债企业债（AA-）：收益率整体上行，3M上行1.27BP，5Y上行3.21BP

4. 其他市场观察

公开市场：央行开展100亿元逆回购操作。
货币市场：Shibor整体上行，隔夜Shibor报2.0240%，上行32.00个基点；1个月Shibor报2.5840%，上行0.10个基点。
国债期货：
- TS2106下行0.04%至100.055，对应期货收益率上行1.3BP至2.9715%
- TF2106下行0.08%至99.315，对应期货收益率上行2.76BP至3.1786%
- T2106下行0.09%至97.070，对应期货收益率上行1.63BP至3.3811%
外汇市场：人民币兑美元中间价调贬543个基点至6.5338。
股票市场：沪深两市整体下跌，上证综指跌1.82%，深证成指跌2.80%，创业板指跌3.50%。

关键信息

1. 中债收益率曲线及指数说明

中债国债收益率曲线：包含3个月、1年、3年、5年、7年、10年期，由中债估值中心每日发布。
中债信用债收益率曲线：基于中债市场隐含评级编制，可参考中债综合业务平台获取隐含评级变动信息。
中债综合指数：
- 财富指数：208.20，涨跌幅为0.00%
- 净价指数：101.63，下跌0.01%
- 平均市值法到期收益率：3.51%
- 平均现金流法到期收益率：3.65%
- 平均市值法久期：4.14年
- 平均现金流法久期：4.30年
- 平均市值法凸性：47.14
- 平均现金流法凸性：49.58
- 平均待偿期：5.48年
- 平均派息率：3.70%

2. 中债收益率曲线数据

中债国债收益率曲线：3M为2.07%，6M为2.30%，9M为2.35%，1Y为2.63%，2Y为2.85%，3Y为2.96%，5Y为3.10%，7Y为3.23%，10Y为3.25%
中债农发行债收益率曲线：3M为2.08%，6M为2.49%，9M为2.64%，1Y为2.71%，2Y为3.13%，3Y为3.26%，5Y为3.82%
中债进出口行债收益率曲线：3M为2.08%，6M为2.50%，9M为2.62%，1Y为2.70%，2Y为3.12%，3Y为3.28%，5Y为3.43%
中债国开债收益率曲线：3M为2.09%，6M为2.38%，9M为2.61%，1Y为2.73%，2Y为3.09%，3Y为3.23%，5Y为3.41%
中债地方政府债收益率曲线（AAA）：3M为2.10%，6M为2.31%，9M为2.40%，1Y为2.65%，2Y为2.88%，3Y为3.08%，5Y为3.27%
中债地方政府债收益率曲线（AAA-）：3M为2.14%，6M为2.35%，9M为2.44%，1Y为2.69%，2Y为2.92%，3Y为3.13%，5Y为3.34%
中债铁道债收益率曲线：3M为2.70%，6M为2.92%，9M为3.02%，1Y为3.09%，2Y为3.36%，3Y为3.56%，5Y为3.69%
中债铁道债收益率曲线（减税）：3M为2.63%，6M为2.85%，9M为2.95%，1Y为3.02%，2Y为3.29%，3Y为3.39%，5Y为3.48%
中债城投债收益率曲线（AAA）：3M为2.74%，6M为2.93%，9M为3.09%，1Y为3.15%，2Y为3.39%，3Y为3.66%，5Y为3.90%
中债城投债收益率曲线（AA+）：3M为2.88%，6M为3.11%，9M为3.27%，1Y为3.30%，2Y为3.59%，3Y为3.85%，5Y为4.17%
中债城投债收益率曲线（AA）：3M为3.11%，6M为3.36%，9M为3.46%，1Y为3.49%，2Y为3.81%，3Y为4.09%，5Y为4.59%
中债中短期票据收益率曲线（AAA）：3M为2.78%，6M为2.96%，9M为3.08%，1Y为3.10%，2Y为3.40%，3Y为3.65%，5Y为3.82%
中债中短期票据收益率曲线（AA+）：3M为2.92%，6M为3.13%，9M为3.24%，1Y为3.30%，2Y为3.65%，3Y为3.92%，5Y为4.15%
中债中短期票据收益率曲线（AA）：3M为3.29%，6M为3.50%，9M为3.61%，1Y为3.70%，2Y为4.12%，3Y为4.40%，5Y为4.65%
中债中短期票据收益率曲线（AA-）：3M为5.46%，6M为5.67%，9M为5.78%，1Y为5.87%，2Y为6.29%，3Y为6.57%，5Y为6.82%
中债商业银行普通债收益率曲线（AAA）：3M为2.71%，6M为2.80%，9M为2.95%，1Y为3.04%，2Y为3.29%，3Y为3.41%，5Y为3.64%
中债商业银行普通债收益率曲线（AA+）：3M为2.81%，6M为2.90%，9M为3.05%，1Y为3.15%，2Y为3.40%，3Y为3.53%，5Y为3.77%
中债商业银行普通债收益率曲线（AA）：3M为2.88%，6M为3.01%，9M为3.16%，1Y为3.26%，2Y为3.51%，3Y为3.64%，5Y为3.94%
中债个人住房抵押贷款资产支持证券收益率曲线（AAA）：3M为2.82%，6M为2.97%，9M为3.11%，1Y为3.24%，2Y为3.48%，3Y为3.61%，5Y为3.83%
中债企业资产支持证券收益率曲线（AAA）：3M为3.07%，6M为3.29%，9M为3.43%，1Y为3.58%，2Y为3.88%，3Y为4.08%，5Y为4.25%
中债对公贷款与租赁债权资产支持证券收益率曲线（AAA）：3M为3.04%，6M为3.25%，9M为3.39%，1Y为3.52%，2Y为3.76%，3Y为4.00%，5Y为4.20%
中债消费金融资产支持证券收益率曲线（AAA）：3M为3.00%，6M为3.19%，9M为3.30%，1Y为3.41%，2Y为3.63%，3Y为3.87%，5Y为4.08%
中债企业债收益率曲线（AAA）：3M为2.82%，6M为2.95%，9M为3.00%，1Y为3.09%，2Y为3.35%，3Y为3.58%，5Y为3.78%
中债企业债收益率曲线（AA+）：3M为3.04%，6M为3.17%，9M为3.22%，1Y为3.31%，2Y为3.57%，3Y为3.82%，5Y为4.05%
中债企业债收益率曲线（AA）：3M为3.45%，6M为3.58%，9M为3.63%，1Y为3.72%，2Y为3.98%，3Y为4.23%，5Y为4.49%
中债企业债收益率曲线（AA-）：3M为3.11%，6M为3.36%，9M为3.46%，1Y为3.49%，2Y为3.81%，3Y为4.09%，5Y为4.59%
中债企业债收益率曲线（A）：3M为10.04%，6M为10.17%，9M为10.22%，1Y为10.31%，2Y为10.57%，3Y为10.82%，5Y为11.08%
中债企业债收益率曲线（BBB）：3M为17.74%，6M为17.86%，9M为17.92%，1Y为18.03%，2Y为18.27%，3Y为18.52%，5Y为18.78%
中债企业债收益率曲线（CC）：3M为100.00%，6M为100.00%，9M为100.00%，1Y为98.65%，2Y为59.04%，3Y为48.11%，5Y为46.17%
中债中资美元债收益率曲线（A+）：3M为0.64%，6M为0.58%，1Y为0.77%，2Y为0.84%，3Y为0.94%，5Y为1.63%，7Y为2.00%，10Y为2.74%
中债中资美元债收益率曲线（BBB+）：3M为1.18%，6M为1.18%，1Y为1.37%，2Y为1.40%，3Y为1.65%，5Y为2.42%，7Y为2.66%，10Y为3.42%

指数涨跌幅

中债-综合指数：财富指数涨跌幅为0.00%，净价指数下跌0.01%
中债-新综合指数：财富指数涨跌幅为0.00%，净价指数下跌0.01%
中债-银行间债券总指数：财富指数涨跌幅为0.00%，净价指数下跌0.01%
中债-总指数：财富指数下跌0.01%，净价指数下跌0.02%
中债-国债总指数：财富指数下跌0.01%，净价指数下跌0.02%
中债-金融债券总指数：财富指数下跌0.01%，净价指数下跌0.02%
中债-国开行债券总指数：财富指数涨跌幅为0.00%，净价指数下跌0.01%
中债-进出口行债券总指数：财富指数涨跌幅为0.01%，净价指数涨跌幅为0.00%
中债-农发行债券总指数：财富指数下跌0.01%，净价指数下跌0.02%
中债-信用债总指数：财富指数上涨0.02%，净价指数上涨0.01%
中债-企业债总指数：财富指数上涨0.02%，净价指数上涨0.01%
中债-公司债总指数：财富指数上涨0.02%，净价指数上涨0.01%
中债-新中期票据总指数：财富指数上涨0.02%，净价指数上涨0.01%
中债-短融总指数：财富指数上涨0.01%，净价指数上涨0.00%
中债-中国绿色债券指数：财富指数上涨0.03%，净价指数上涨0.02%
中债-中国绿色债券精选指数：财富指数上涨0.03%，净价指数上涨0.02%
中债-中国气候相关债券指数：财富指数上涨0.03%，净价指数上涨0.02%
中债-兴业绿色债券指数：财富指数上涨0.02%，净价指数上涨0.01%
中债-民生民营企业公司信用类债券指数：财富指数上涨0.01%，净价指数上涨0.00%
中债-爱建高收益债券指数：财富指数上涨0.00%，净价指数无数据
中债-银登信贷资产价格指数：财富指数无数据，净价指数上涨0.01%

柜台业务关键期限最优报价行情

12附息国债04：剩余期限351天，最优买入价2.5615%，最优卖出价2.5660%
16附息国债25：剩余期限2年253天，最优买入价2.9653%，最优卖出价2.9692%
20抗疫国债01：剩余期限4年102天，最优买入价3.1134%，最优卖出价3.1111%
20四川债126：剩余期限2年228天，最优买入价2.9734%，最优卖出价2.9877%
20浙江债30：剩余期限4年179天，最优买入价3.2035%，最优卖出价3.2108%
21国开01：剩余期限323天，最优买入价2.6760%，最优卖出价2.6850%
19国开03：剩余期限2年329天，最优买入价3.2490%，最优卖出价3.2563%
18农发12：剩余期限257天，最优买入价2.6041%，最优卖出价2.6755%
17农发04：剩余期限2年303天，最优买入价3.1967%，最优卖出价3.2635%
19进出03：剩余期限339天，最优买入价2.6575%，最优卖出价2.7234%
19进出05：剩余期限2年339天，最优买入价3.2328%，最优卖出价3.3019%

其他信息

中国人民银行公布利率：
- 一年期金融机构人民币存款基准利率：1.50%
- 一年期LPR：3.85%
- 五年期以上LPR：4.65%
联系方式：
- 产品质量：010-88170616 / chenning@chinabond.com.cn
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- 中债金融估值中心总经理：牛玉锐（010-88170610 / niuyr@chinabond.com.cn）
传真：010-66061883
更多信息：请访问中国债券信息网（http://www.chinabond.com.cn/）查看中债价格指标指数页面。