20160925-广发证券-A股量化监控周报_关注调整之后的机会_11页_816kb

A股量化监控周报总结

一、核心内容概览

本报告为广发证券发布的A股量化监控周报，主要分析了当前市场结构、行业表现、估值趋势、市场情绪及择时模型的最新结论，旨在为投资者提供市场机会与风险提示。

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二、市场表现回顾

（一）结构表现

本周主要市场指数的涨跌情况如下：

指数	涨跌幅
中证100	0.18%
中证200	0.77%
沪深300	0.40%
中证500	1.25%
中证700	0.00%
中证800	0.66%

整体来看，市场呈现震荡态势，部分指数微涨，而中证700指数持平。

（二）行业表现

行业强度排名前五为：房地产、钢铁、电子元器件、商贸零售、煤炭；
行业强度排名后五为：非银行、国防军工、电力及公用事业、石油石化、家电。

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三、市场估值变动趋势

（一）市场估值趋势

• 相对PE较低的指数：沪深300、上证综指、深成指、中小板指、创业板指（整体偏高）。
• 相对PE较高的指数：上证50（相对较低）。

（二）行业估值变动跟踪

• 相对PE较低的行业：金融、食品饮料、建筑建材、农林牧渔、家电。
• 相对PE较高的行业：有色、轻工、信息设备、医药、采掘。

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四、A股市场情绪跟踪

（一）新高新低比例指标

• 新高比例：由上周的6.2%升至8.3%。
• 新低比例：由上周的1.4%升至1.4%。

（二）有效涨跌停板

• 涨停板与跌停板数量均有所波动，但未提供具体数据。

（三）个股均线结构指标

• 多头排列与空头排列比例由15.9%升至18.8%，显示市场多空力量有所增强。

（四）基金仓位

• 普通股票整体仓位由89.9%升至90.3%，表明投资者信心略有提升。

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五、择时模型

（一）择时模型最新观点

指数代码	指数简称	GFTD模型结论	LLT模型结论
S000001	上证指数	涨	跌
S399300	沪深300	跌	涨
S399001	深证成指	跌	涨
S000016	上证50	涨	跌
S399005	中小板指	涨	跌
S399006	创业板指	涨	跌

模型结论显示，部分指数出现多空分歧，需谨慎对待。

（二）择时净值

• GFTD2.0历史择时净值：图15展示其历史表现，模型历史成功率为80%左右。
• LLT历史择时净值：图16展示其历史表现，模型结论与GFTD存在差异。

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六、矿工论市

（一）A股趋势展望

• 量化模型最新观点：GFTD看多上证指数、创业板指数，LLT沪深300、深成指转多。
• 当前市场处于箱体震荡状态，系统性风险较小。
• 建议采用震荡市左侧策略，如KD模型，以捕捉机会。
• 上证指数处于低位，创业板指数接近20，经验表明20以下的买点较为真实，建议积极介入，等待风险偏好的小周期向上。

（二）风险提示

• 量化模型并非100%准确，市场极端波动时可能失效。
• 投资者需注意控制风险，避免过度依赖模型信号。

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七、投资评级说明

行业投资评级

• 买入：预期股价强于大盘10%以上。
• 持有：预期股价变动介于-10%～+10%。
• 卖出：预期股价弱于大盘10%以上。

公司投资评级

• 买入：预期股价强于大盘15%以上。
• 谨慎增持：预期股价强于大盘5%～15%。
• 持有：预期股价变动介于-5%～+5%。
• 卖出：预期股价弱于大盘5%以上。

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八、联系方式

项目	内容
地址	广州市、深圳市、北京市、上海市
邮政编码	510075、518026、100045、200120
客服邮箱	gf fy@gf.com.cn
服务热线	020-87555888-8612

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九、免责声明

• 本报告仅供广发证券重点客户参考，不对外公开发布。
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