20160918-广发证券-A股量化监控周报_关注调整之后的机会_11页_841kb

A股量化监控周报总结

核心内容概述

本周A股市场整体呈现震荡调整态势，主要指数均出现下跌，但部分行业和个股表现相对强势。市场情绪有所改善，新高个股比例上升，基金仓位略有增加。量化模型显示市场短期调整，但整体仍处于箱体震荡格局，调整可能是买入机会。

主要观点

1. 市场表现回顾

• 结构表现：

  • 中证100：-2.39%
  • 中证200：-2.08%
  • 沪深300：-2.27%
  • 中证500：-1.24%
  • 中证700：0.00%
  • 中证800：-1.96%

• 行业表现：

  • 强势行业：建材、餐饮旅游、化工、电子元器件、轻工制造
  • 弱势行业：有色金属、非银行金融、计算机、银行、传媒

2. 市场估值变动趋势

• 指数估值：

  • 沪深300、上证综指、深成指、中小板指、创业板指均处于相对PE较低水平。

• 行业估值：

  • 相对PE较低的行业：金融、食品饮料、建筑建材、农林牧渔、家电
  • 相对PE较高的行业：有色、轻工、信息设备、医药、采掘

3. A股市场情绪跟踪

• 新高新低比例：

  • 新高个股比例上升，由6.2%升至8.3%
  • 新低个股比例保持稳定，为1.4%

• 均线结构：

  • 多头排列减空头排列由15.9升至18.8，显示市场情绪有所改善

• 基金仓位：

  • 普通股票整体仓位由89.9%升至90.3%，表明投资者信心略有回升

4. 择时模型最新观点

• GFTD模型：

  • 看多上证指数、创业板指数
  • 看空沪深300、深证成指、上证50、中小板指

• LLT模型：

  • 显示市场短期调整
  • 指出市场处于箱体震荡中，调整可能是机会

5. 矿工论市

• 市场展望：

  • 市场处于自2月份以来的箱体震荡中，无明显下跌风险
  • 创业板指数较主板弱，本次调整创业板指数有望率先见底
  • KD指数K值接近20的超卖区间，市场下跌空间有限
  • 海外市场在中秋假期期间反弹，进一步支撑市场情绪

• 风险提示：

  • GFTD模型历史成功率约为80%，并非100%
  • 市场极端情况可能导致模型失效，需注意控制风险

关键信息

投资评级说明

• 行业投资评级：

  • 买入：预期股价强于大盘10%以上
  • 持有：预期股价变动介于-10%～+10%
  • 卖出：预期股价弱于大盘10%以上

• 公司投资评级：

  • 买入：预期股价强于大盘15%以上
  • 谨慎增持：预期股价强于大盘5%～15%
  • 持有：预期股价变动介于-5%～+5%
  • 卖出：预期股价弱于大盘5%以上

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