20170122-广发证券-A股量化监控周报_红包行情_有色汽车_12页_816kb

红包行情 有色汽车 - A股量化监控周报总结

核心内容概述

本报告为广发证券发布的A股量化监控周报，主要分析了近期市场结构表现、行业表现、估值情况、市场情绪及择时模型的结论，并展望了春节前后的市场走势。重点指出春节红包行情大概率到来，建议关注有色、汽车等行业及具有国资背景的壳公司。

主要观点与关键信息

一、市场表现回顾

（一）结构表现

• 中证100：上涨1.56%
• 中证200：上涨0.13%
• 沪深300：上涨1.05%
• 中证500：下跌-1.17%
• 中证700：持平0.00%
• 中证800：上涨0.39%

（二）行业表现

• 强度前五行业：银行、家电、食品饮料、非银行金融、汽车
• 强度后五行业：综合、基础化工、机械、纺织服装、商贸零售

二、市场估值变动趋势

（一）市场估值趋势

• 指数估值：沪深300、上证综指、深成指、中小板指、创业板指均处于“↑”状态（估值上升）
• 行业估值：
  • 相对PE较低：金融、食品饮料、建筑建材、农林牧渔、家电
  • 相对PE较高：有色、轻工、信息设备、医药、采掘

（二）估值指标

• PE（市盈率）：主要指数PE走势显示部分指数估值上升
• PB（市净率）：主要指数PB走势显示部分指数估值上升

三、A股市场情绪跟踪

（一）新高新低比例指标

• 新高比例：由6.2%升至8.3%
• 新低比例：由1.4%升至1.4%

（二）有效涨跌停板

• 涨跌停板数量变化显示市场波动性有所增加

（三）个股均线结构

• 多头排列减少空头排列由15.9%升至18.8%，显示市场情绪有所改善

（四）基金仓位

• 普通股票整体仓位由89.9%升至90.3%，表明基金加仓趋势

四、择时模型

（一）择时模型最新观点

（二）择时净值

• GFTD2.0历史择时净值：显示模型在过去12年中成功率为约80%
• LLT历史择时净值：模型同样存在失效可能，需谨慎对待

五、矿工论市 - A股趋势展望

（一）春节红包行情展望

1. 历史数据支持：
   • 上证指数春节前一周上涨概率为91.7%，春节后一周上涨概率为83.3%
   • 中小板指数节前和节后一周上涨概率均为81.8%
2. 行业表现：
   • 春节前100%上涨的行业包括：有色、汽车
   • 节前和节后累计涨幅最高的行业：有色、汽车、综合、农业、电子（涨幅接近9%）
3. 技术形态分析：
   • 上证指数日线图出现明显底背驰形态（价格创新低，但MACD指标未同步创新低）
   • 半小时图底部形态完成，预计第一目标反弹至3175点，第二目标反弹至3250点
4. 关注重点：
   • 低估值蓝筹股及壳股，尤其是具有国资背景的壳公司
   • 国企改革主题可能贯穿2017全年，壳股下跌空间有限

风险提示

• GFTD模型历史成功率约为80%，并非100%
• 市场极端波动可能导致模型失效，需注意控制风险
• 部分壳股可能存在硬伤，需谨慎评估其风险

投资评级说明

行业投资评级

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上
• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘变动介于-10%～+10%
• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘10%以上

公司投资评级

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘15%以上
• 谨慎增持：预期未来12个月内，股价表现强于大盘5%～15%
• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘变动介于-5%～+5%
• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘5%以上

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