宏观金融数据日报总结
核心内容概述
本报告为国贸期货研究院于2026年1月5日发布的宏观金融数据日报，内容涵盖货币市场与流动性、股行情综述、升贴水情况及免责声明等部分。报告旨在提供当日金融市场的重要数据和趋势分析，帮助投资者了解市场动态并做出决策。
货币市场与流动性
主要指标
| 品种 |
收盘价 |
较前值变动(bp) |
| DR001 |
1.33 |
9.30 |
| GC001 |
1.86 |
-17.50 |
| SHBOR 3M |
1.60 |
-0.20 |
| 1年期国债 |
1.34 |
0.18 |
| 5年期国债 |
1.63 |
1.33 |
| 10年期国债 |
1.85 |
-0.29 |
| 10年期美债 |
4.19 |
1.00 |
回顾分析
- 在2025年最后一个交易日，央行公开市场操作继续大幅放量并保持净投放，银行间市场资金面整体偏松。
- 但受跨元旦假期影响，存款类机构主要回购利率普遍走高，其中跨假期的七天回购加权利率大幅上行近30个基点，接近2%关口。
股行情综述
主要股指表现
| 品种 |
收盘价 |
较前一日变动(%) |
| 沪深300 |
4630 |
-0.46 |
| 上证50 |
3031 |
-0.18 |
| 中证500 |
7466 |
0.09 |
| 中证1000 |
7595 |
-0.03 |
成交量与持仓量
| 品种 |
成交量 |
较前一日变动(%) |
持仓量 |
较前一日变动(%) |
| IF当月 |
103038 |
9.1 |
276001 |
-1.8 |
| IH当月 |
49681 |
20.7 |
88647 |
0.3 |
| IC当月 |
110981 |
-5.5 |
274174 |
-5.1 |
| IM当月 |
157425 |
-3.6 |
360137 |
-3.4 |
回顾与分析
- 节日期间，外围市场表现强劲，1月2日港股开门红，恒生指数上涨2.76%，恒生科技指数上涨4%，半导体板块领涨。
- 富时中国A50指数期货上涨近1%，人民币兑美元汇率一度升破6.97关口。
热评分析
- 地缘政治风险：周六美国对委内瑞拉实施军事打击，可能对国内重油加工及相关下游产业产生影响，同时拉美地区我国存量投资超过6000亿美元，增加了该地区经贸合作的风险。
- 市场扰动：该事件加剧了国际秩序的不确定性，对A股等风险资产价格带来扰动。若后续冲突升级，市场风险偏好可能继续受到压制。
- 中长期展望：2026年股指有望在2025年基础上继续上行，原因包括宏观政策持续发力、通胀温和回升有助于改善企业盈利预期、资本市场改革政策引导带来增量资金，以及中央汇金发挥“类平准基金”作用对市场形成支撑。
- 投资建议：投资者可等待地缘政治形势趋于明朗、市场风险偏好回升后，择机布局多头仓位。
升贴水情况
| 项目 |
当月合约 |
下月合约 |
当季合约 |
下季合约 |
| IF升贴水 |
5.08% |
3.41% |
3.17% |
3.56% |
| IH升贴水 |
5.14% |
1.52% |
0.98% |
1.07% |
| IC升贴水 |
4.06% |
6.01% |
6.70% |
8.55% |
| IM升贴水 |
5.56% |
9.29% |
10.19% |
11.50% |
注释
- 括号内的数值为年化计算后的升贴水率。
- 标绿为升水，标红为贴水。
- 数据来源：Wind。
免责声明
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