20210904-西部证券-西部证券-电新行业周报_德国_碳中和_政策推动光伏装机,Q4电车需求有望较快提升-210904_14页_1mb

报告摘要

德国“碳中和”政策推动光伏装机，Q4电车需求有望较快提升

核心内容

德国1至7月累计光伏装机量约为3.2GW，同比增长14.29%，预计2022年投标量将上调至6GW。截至7月底，德国累计太阳能装机量达55.7GW，显示出其在欧洲光伏市场中的快速增长态势。德国计划到2030年将太阳能装机容量从100GW提高至150GW，并在2045年实现碳中和目标，预计未来将为全球光伏市场提供重要份额。

同时，欧洲新能源汽车市场表现强劲，8月主要国家新能源汽车销量同比大幅增长。挪威、意大利、西班牙、德国和法国的新能源汽车销量分别同比增长90%、154%、55%、61%和59%，新能源汽车渗透率同比持续提升。理想汽车和哪吒汽车销量表现突出，分别同比增长248%和449%，预计随着芯片短缺缓解和需求回升，四季度新能源汽车销量仍将维持高景气。

主要观点

光伏市场：德国光伏装机量增长显著，政策推动下，预计未来装机量将持续增长，利好全球光伏市场。
新能源汽车市场：欧洲新能源汽车销量保持高增长，渗透率持续提升，显示新能源汽车接受度提升趋势明确。
电价调整：广东和宁夏相继拉大峰谷电价差，利好光伏发电和储能推广。
产业链价格：光伏产业链各环节价格持续上涨，包括硅料、硅片、电池片、组件、光伏玻璃等，成本上升对市场形成一定压力。
投资建议：多家光伏和新能源汽车相关企业被推荐，包括隆基股份、迈为股份、通威股份、宁德时代等。

关键信息

光伏市场动态

德国：2021年1-7月新增光伏装机量3.2GW，同比+14.29%。7月新增装机量434.96MW，其中屋顶太阳能项目占比最高，达308.8MW。
装机目标：计划到2030年太阳能装机容量达150GW，2022年投标量上调至6GW。
电价政策：宁夏自2021年10月1日起拉大峰谷电价差至2.8:1，广东电价差拉大至4.5:1，利好光伏发电和储能推广。
价格趋势：光伏产业链价格整体上涨，硅料、硅片、电池片和组件价格均有上调。9月新单价格预期有所上升，市场成交量有限，整体观望氛围增加。

新能源汽车市场动态

销量增长：8月欧洲主要国家新能源汽车销量同比大幅增长，挪威、意大利、西班牙、德国和法国分别增长90%、154%、55%、61%和59%。
渗透率提升：新能源汽车渗透率在挪威达87.7%，在意大利达9.9%，在法国达15.7%，显示新能源汽车接受度提升。
新势力表现：理想汽车销量一骑绝尘，哪吒汽车增速较快，零跑汽车8月交付量同比+720%。蔚来汽车销量同比+48.3%，但环比下降。
政策支持：针对汽车芯片短缺，工信部临时调整《公告》管理措施，允许企业备案时暂不报送相关检测报告，实行容缺受理、先办后补。

行业动态

风机招标：8月国内陆上风机招标量为3.37GW，同比增长208%，环比增长125%。
政策推动：宁夏发布老旧风电场“以大代小”更新试点通知，计划到2025年实现老旧风电场更新规模200万千瓦以上，增容规模200万千瓦以上。
保障性并网：山东省和广西自治区公布2021年保障性并网项目名单，风电和光伏发电项目分别达3080.9MW和4660MW。

投资建议

光伏板块

推荐公司：隆基股份(601012.SH)、迈为股份(300751.SZ)、中环股份(002129.SZ)、晶澳科技(002459.SZ)、天合光能(688599.SH)、中信博(688408.SH)、固德威(688390.SH)、金博股份（688598.SH）、阳光电源(300274.SZ)、通威股份(600438.SH)、晶盛机电(300316.SZ)、福莱特(601865.SH)、福斯特(603806.SH)、爱旭股份(600732.SH)、捷佳伟创(300724.SZ)。

新能源汽车板块

推荐公司：容百科技(688005.SH)、科达利(002850.SZ)、欣旺达(300207.SZ)、嘉元科技(688388.SH)、宁德时代(300750.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、宏发股份(600885.SH)、鹏辉能源(300438.SZ)。