2020年A股IPO市场全景回顾与2021年前景展望报告_58页_1mb

报告摘要

2020年，A股IPO市场表现亮眼，融资额和企业数量均创近十年新高，受新《证券法》和创业板注册制改革推动，注册制成为市场主流。2021年A股IPO市场继续保持活跃态势，预计全年融资金额在4100-5200亿元之间，企业数量在440-520家左右。

注册制改革推动市场活跃：2020年注册制IPO项目数量和筹资额分别占全年总量的52.8%和61.4%，显示出A股市场对注册制的积极接受。
科创板与创业板成为融资主力：科创板和创业板分别融资2226.22亿元和892.95亿元，占A股IPO融资总额的47.4%和19.0%，在IPO数量和融资额上均表现突出。
中小型IPO仍占主导地位：超过七成的企业募集额度低于10亿元，显示中小企业仍是IPO市场的主要参与者。
审核通过率显著提升：2020年A股IPO审核通过率达到95.43%，未通过率降至1.42%，显示出市场审核效率的提高。
主要行业和地域分布集中：计算机、通信和其他电子设备制造业、医药制造业、软件和信息技术服务业为IPO融资前三行业；上海市、北京市、江苏省、广东省、浙江省为IPO融资主要省市。
中介机构表现突出：中信证券、中信建投、海通证券等券商在IPO承销和审核通过数量上领先；天健会计师事务所、国浩律师事务所等机构在中介服务方面表现优异。

2020年融资情况：A股IPO融资总额达4699.63亿元，数量为396家，同比分别增长95%和86%。
2021年初步预测：A股IPO市场融资金额预计在4100-5200亿元，企业数量预计在440-520家之间。
注册制占比：注册制IPO项目数量和筹资额分别占全年总量的52.8%和61.4%，占全部排队企业的76%。
融资规模分布：前五大IPO融资总额达1167.54亿元，其中中芯国际-U和京沪高铁分别融资532.30亿元和306.74亿元。
募投项目情况：募投项目数量主要集中在2-5个之间，金龙鱼为募投项目最多的公司，达到19个。
募投项目类型：生产或其他类项目占比最高，达到41.48%，计划投入募资占总计划的59.55%。
审核未通过企业：2012年以来共161家未通过，其中广东省最多（30家），软件和信息技术服务业、专用设备制造业、医药制造业、计算机、通信和其他电子设备制造业为未通过企业集中行业。
中介机构表现：中信证券在审核通过数量上领先，天健会计师事务所在审计数量和通过数量上均居首位，国浩律师事务所在IPO业务数量上领先。

创业板注册制实施：2020年8月24日，首批18家创业板注册制企业上市，累计募资757.99亿元。
行业分布：农副食品加工业、计算机、通信和其他电子设备制造业、专用设备制造业为融资主力行业。
地域分布：上海市为创业板注册制企业募资金额最高的省市，达167.34亿元，广东省企业数量最多，达18家。
在审企业情况：截至2021年2月25日，创业板注册制在审企业达546家，其中计算机、通信和其他电子设备制造业在审企业最多，达62家，拟募资428.38亿元。

科创板设立与发展：2018年11月宣布设立，2019年6月正式开板，截至2021年2月25日，共有231家企业成功上市。
政策框架：科创板制度框架在2019年确立，2020年进一步完善，包括发行注册、上市审核、财务信息披露等。
发行基础条件：科创板企业需持续经营3年以上，会计基础规范，业务完整，合法合规。
科创板融资情况：2020年科创板融资总额为2226.22亿元，占A股IPO融资总额的47.4%。
科创板未通过企业：2012年以来共161家未通过，其中计算机、通信和其他电子设备制造业、专用设备制造业、化学原料和化学制品制造业、软件和信息技术服务业为未通过企业集中行业。