2021-06-01-前瞻产业研究院-A股IPO市场全景回顾——前景展望报告_58页_1mb

A股IPO市场全景回顾与前景展望总结

核心内容概览

2020年A股IPO市场在新《证券法》和创业板注册制改革的推动下，整体表现亮眼，IPO数量和融资额均创近10年新高，其中科创板和创业板成为主要推动力量。2021年市场继续维持增长趋势，预计IPO数量和融资额分别在440-520家和4100-5200亿元之间。

主要观点

1. A股IPO整体情况

• 2020年全球IPO情况：全球IPO融资额达到2687.1亿美元，其中中国内地贡献了720.3亿美元，占比27%；IPO企业数量达到396家，占比28%。
• 注册制影响：注册制在2020年全面推行，IPO项目数量和筹资额占比分别为52.8%和61.4%，显示注册制已取代核准制。
• IPO融资额分布：2020年A股IPO融资额TOP20中，7家来自科创板，共筹资839亿元，占总额的59%。
• IPO数量与融资额增长：2020年A股IPO数量和融资额分别同比增长95%和86%。
• 审核通过率：2020年审核通过率达95.43%，未通过率降至1.42%，创下近年来新高。
• 行业分布：计算机、通信和其他电子设备制造业融资额最高，达1030.08亿元；医药制造业和软件和信息技术服务业分别融资437.58亿元和363.67亿元。
• 地域分布：上海市和北京市为IPO融资额最高的地区，分别融资1197.10亿元和926.39亿元；浙江省和江苏省为IPO数量最多的地区。

2. 创业板注册制IPO情况

• 注册制实施：2020年8月24日，首批18家创业板注册制企业上市，募资200.66亿元。
• 政策框架：注册制改革涉及多个政策文件，涵盖承销规范、红筹企业财报、保荐书规范等，为市场提供了明确的制度支持。
• 行业分布：农副食品加工业募资最高，达139.33亿元；计算机、通信和其他电子设备制造业在审企业最多，达62家。
• 地域分布：广东省在审企业最多，达122家；上海市募资金额最高，达167.34亿元。
• 在审企业状态：截至2021年2月25日，共有546家在审企业，其中227家已问询，86家已发行，78家已审核通过。

3. 科创板IPO情况

• 设立与发展：科创板于2018年设立，2019年6月正式开板，截至2021年2月25日，已有231家企业成功上市。
• 政策框架：科创板相关制度规则在2019年3月和2020年7月陆续出台，涵盖发行上市、信息披露、交易规则等。
• 发行基础条件：发行人需依法设立并持续经营3年以上，无重大权属纠纷和合规问题。
• 审核情况：截至2021年2月25日，科创板共有231家成功上市，展现了其在支持科技创新企业方面的独特优势。

4. 2021年A股IPO市场前瞻

• 预期增长：预计2021年A股IPO数量在440-520家之间，融资总额在4100-5200亿元之间。
• 市场趋势：注册制继续主导市场，预计市场将保持增长态势，同时对科技创新企业支持力度加大。

关键信息汇总

IPO融资情况

• 2020年A股IPO融资总额为4699.63亿元，同比增长86%。
• 科创板和创业板融资额分别为2226.22亿元和892.95亿元，分别占A股IPO总融资额的47.4%和19.0%。
• 2020年前十大IPO中，7家来自科创板，融资额占总额的59%。

IPO审核情况

• 2020年审核通过企业数量为605家次，通过率95.43%，未通过企业数量为9家次，未通过率1.42%。
• 2021年以来，审核通过企业数量为79家次，通过率88.76%，未通过企业数量为3家次，未通过率3.37%。

IPO募投项目情况

• 募投项目数量主要集中在2-5个之间，占比84.81%。
• 生产或其他类项目数量最多，达628个，占比41.48%；计划投入募集资金达2330.22亿元，占比59.55%。

中介机构表现

• 保荐机构：中信证券、中信建投、海通证券等头部券商在IPO承销和审核通过数量上表现突出。
• 会计师事务所：天健会计师事务所IPO审计数量最多，达90家；审核通过数量为155家次。
• 律师事务所：国浩律师事务所IPO业务数量最多，达49家；审核通过数量为155家次。
• 资产评估机构：坤元资产评估有限公司评估数量最多，达44家；评估金额达2330.22亿元。

结论

2020年A股IPO市场在注册制改革和疫情后经济复苏的推动下，呈现快速增长趋势，科创板和创业板成为主要增长引擎。2021年市场预计将继续增长，注册制进一步深化，对科技创新企业支持力度加大，同时中介机构在市场中发挥着越来越重要的作用。整体来看，A股IPO市场在制度完善和政策支持下，展现出强劲的发展势头。