20210718-太平洋-电气设备行业周报_大众发布2030战略_光伏多环节价格下行_15页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本报告主要分析了电力设备与新能源行业的近期动态，涵盖新能源汽车、新能源发电、工控储能三大板块。重点包括行业趋势、价格走势、投资建议及风险提示等内容，旨在为投资者提供参考。

主要观点

新能源汽车

• 大众2030战略：大众计划在2030年实现全球销量中BEV（纯电动车）占比达到50%，并提出2040年实现100% BEV的目标。
• 产能布局：为实现欧洲2030年6个工厂240GWh的目标，大众将与国轩高科合作在德国建厂，并与合作伙伴在西班牙建设三个电池工厂。
• 技术升级：现有纯电平台MEB和PPE将升级为SSP平台，预计2026年量产，同时加强软件定义汽车的发展。
• 市场趋势：大众正在加速电动化和智能化转型，全面追赶特斯拉。
• 投资建议：建议关注动力电池（宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达）、正极材料（当升科技、容百科技、德方纳米、中伟股份、格林美）、隔膜（恩捷股份、星源材质、沧州明珠）、负极材料（璞泰来、中科电气、翔丰华）、电解液（天赐材料、新宙邦、多氟多）、辅材（天奈科技、科达利）等企业。

新能源发电

• 光伏价格下行：硅料长单价格基本持平，硅片价格持续下跌，中环公布M6型硅片报价，各种厚度报价全部下跌。多晶硅片抛售情绪涌现，价格持续回跌。
• 组件价格：硅片、电池片价格下行后，国内部分订单价格松动，垂直整合大厂与二线厂家价格分化明显。
• 市场预期：预计四季度将迎来抢装热潮，组件价格将维持稳定，海外价格也将保持当前水平。
• 投资建议：建议关注组件一体化公司（隆基股份、晶澳科技）、硅料（通威股份）、硅片（中环股份、京运通、上机数控）、逆变器（阳光电源）、光伏玻璃（福莱特）、胶膜（福斯特、海优新材）等企业。
• 风电数据：1-5月全国新增风电并网装机7.79GW，同比增长2.89GW。广东省明确海上风电补贴政策，目标到2025年累计装机容量达1800万千瓦，比原征求意见稿增加300万千瓦。

工控储能

• 制造业PMI：6月制造业PMI为50.9%，继续位于临界点以上，制造业保持稳定扩张。
• 新订单指数：环比上涨0.2个百分点至51.5%，显示市场需求加快复苏。
• 工业机器人：6月产量达3.64万台，同比增长60.7%，1-6月累计增长69.8%，市场持续高增长。
• 电改影响：国家发改委提出完善居民阶梯电价制度，逐步缓解电价交叉补贴，推动电力体制改革，有利于户用光储市场发展。
• 投资建议：继续推荐行业龙头汇川技术，看好其“双王战略”；关注磷酸铁锂细分领域及PCS（电力转换系统）龙头企业。

关键信息

行情回顾

• 本周大盘震荡上行，沪深300上涨0.5%，上证综指上涨0.43%，深圳综指上涨0.71%。
• 电力设备与新能源板块表现分化，风电板块涨幅最大，新能源车和工控板块跌幅居前。

价格跟踪

新能源汽车材料

• 钴：本周价格上涨1.1%，电解钴价格37.6万元/吨，硫酸钴价格8.3万元/吨。
• 锂：碳酸锂价格持平，电池级碳酸锂8.8万元/吨；氢氧化锂价格上涨3.2%，报价9.7万元/吨。
• 镍：硫酸镍价格持平，报价3.75万元/吨。
• 锰：锰资源价格上涨1.8%，电解锰价格1.98万元/吨。
• 正极材料：三元正极材料价格上涨0.9%，磷酸铁锂正极价格持平。
• 负极材料：天然石墨和人工石墨价格保持平稳。
• 电解液：六氟磷酸锂价格持平，报价38万元/吨；电解液价格持平，报价9.5万元/吨。

光伏价格

• 多晶硅料：主流长单签订价格基本持平，散单价格回落。
• 硅片：中环公布M6型硅片报价，各种厚度报价下跌，龙头硅片厂开工率较低。
• 电池片：7月买气僵持，价格持续下行，M6规格价格跌幅较大，大尺寸电池片跌价较缓。
• 组件：价格略为松动，垂直整合大厂价格持平，二线厂家价格下跌，海外价格保持稳定。

风险提示

• 宏观经济下行风险：可能影响整体行业表现。
• 新能源汽车政策不及预期：可能影响电动化进程。
• 电改不及预期：可能影响储能市场发展。
• 新能源政策不及预期：可能影响光伏和风电行业增长。

投资评级说明

行业评级

• 看好：行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
• 中性：行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
• 看淡：行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

公司评级

• 买入：个股相对大盘涨幅15%以上。
• 增持：个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
• 持有：个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
• 减持：个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

数据与图表

• 图表1：本周电力设备新能源板块表现一览
• 图表2：新能源车细分板块表现
• 图表3：新能源汽车历史走势
• 图表4：锂电价格数据周跟踪
• 图表5：光伏价格一览
• 图表6：多晶硅料价格走势
• 图表7：硅片价格走势
• 图表8：电池片价格走势
• 图表9：组件价格走势
• 图表10：电网基本建设投资完成额
• 图表11：电源基本建设投资完成额
• 图表12：铜价走势
• 图表13：螺纹钢价格走势

联系方式

• 销售团队：提供详细联系方式，包括全国及区域销售总监、副总监等。
• 研究院地址：中国北京 100044，北京市西城区北展北街九号，华远·企业号D座。
• 联系方式：电话 (8610)88321761，传真 (8610) 88321566。

重要声明

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