20160116-兴业证券-电力设备新能源行业周报_单晶替代趋势获验证_新能源汽车持续放量_16页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本报告分析了2016年新能源行业及关联领域的投资机会，重点指出单晶技术替代趋势已获验证，新能源汽车市场持续放量，同时强调智能光伏、核电后处理、电力设备及工业控制等领域的投资价值。报告推荐了多个重点公司，认为其在行业增长中具备较大潜力。

主要观点与关键信息

新能源行业趋势

• “十三五”能源发展目标：明确了未来5年光伏新增装机150GW的市场空间，行业前景向好。
• 单晶产品替代：高效单晶产品在16年建站成本趋同背景下迎来爆发式增长，推荐单晶龙头隆基股份。
• 双玻组件与1500V系统：双玻组件技术瓶颈突破，与1500V系统配合使用成本优势显著，推荐双玻组件龙头亚马顿。
• 核电后处理市场：2016年刚性需求增加，国产替代处于起步阶段，中子吸收材料是首选，推荐应流股份。
• 新能源汽车放量：电动车产业链持续扩张，动力电池需求增长显著，推荐动力电池龙头国轩高科，关注中恒电气等。

电力设备与工业控制

• 售电服务市场：看好售电服务市场，推荐用电信息采集行业龙头新联电子，预计16年接入7000户。
• 智光电气：战略转型用电服务，延伸至分布式能源及配电网建设，构建“发-配-售-用”一体化平台，助推业绩增长。
• 工业控制：作为产业升级方向，长期看好，推荐具备进口替代能力的汇川技术。

公司动态

• 隆基股份：与招商新能源、林洋能源等签署大额战略合作协议，意向订单达2-4.3GW，预计16年营收近百亿元，业绩有望翻倍增长。
• 林洋能源：与隆基股份合作，采购单晶硅片与电池片，提升项目收益。
• 多氟多：子公司红星汽车投资建设动力锂离子电池项目，金额6.2亿元。
• 远程电缆：与中建三局集团签署电线电缆联合集中采购框架协议，金额5.5亿元。
• 其他公司行为：包括股权质押、员工持股计划、诉讼情况等，涉及多家企业。

重点公司推荐

投资建议

• 新能源：重点关注单晶替代、双玻组件、核电后处理等细分领域，推荐应流股份、亚马顿、国轩高科等。
• 电力设备：建议关注售电服务、用电信息采集、节能服务等，推荐新联电子、智光电气。
• 电动汽车：受益于下游放量，推荐国轩高科，关注中恒电气、和顺电气等。
• 工业控制：建议关注具备进口替代能力的汇川技术。

产业数据

• 光伏组件与薄膜组件价格：止跌企稳，市场趋于理性。
• 新能源汽车产量与销量：保持增长趋势，行业持续放量。
• 核电与风电：装机容量稳步提升，行业前景广阔。

公司行为统计

• 解禁信息：未来三个月内多个公司面临解禁，涉及亿晶光电、置信电气、明家科技等。
• 大宗交易：协鑫集成、赣锋锂业等公司有大宗交易记录，部分出现折价。
• 股东增减持：多数公司获股东增持，部分出现减持，如赣锋锂业、多氟多、南洋科技。
• 股权质押：部分公司股东进行股权质押，如中恒电气、合康变频等。
• 员工持股计划：莱茵体育、盘石股份等公司启动员工持股计划，资金规模较大。
• 诉讼情况：部分公司涉及诉讼，如宁波华翔、保变电气等。

投资评级说明

• 行业评级：推荐、中性、回避。
• 公司评级：买入、增持、中性、减持。

分析师信息

• 分析师：鲁衡军（注册国际投资分析师 CIIA）
• 联系方式：luhj@xyzq.com.cn
• 联系人：苏晨、曾韬

投资建议总结

• 单晶替代：趋势已验证，16年行业爆发在即，重点关注隆基股份、亚马顿。
• 新能源汽车：持续放量，推荐国轩高科，关注中恒电气等。
• 核电后处理：国产替代起步，推荐应流股份。
• 电力设备：售电服务与节能市场潜力大，推荐新联电子、智光电气。
• 工业控制：建议关注汇川技术，具备进口替代能力。

附注

• 本报告资料来源为Wind资讯与兴业证券研究所。
• 报告仅供兴业证券客户参考，非客户请咨询独立投资顾问。