全市场科技产业策略报告第八十七期：从行业和公司数据看当前智能可穿戴设备行业发展情况-20201201-安信证券-22页_1mb

报告摘要

智能可穿戴设备行业发展情况总结

核心内容

2020年第二季度，全球可穿戴设备市场表现出显著增长，出货量达到8620万套，同比增长14.1%。其中，智能耳机的增长最为突出，同比增长32.6%，占可穿戴设备总出货量的60%。而腕戴设备出货量则出现下滑，同比下降4.4%。中国可穿戴设备市场在2020年Q2出货量为2658万套，同比增长4.1%。

主要观点

全球市场增长：智能耳机成为推动可穿戴设备市场增长的主要动力，而腕戴设备市场则因产品更新缓慢和市场竞争加剧出现下滑。
中国市场表现：华为在2020年Q2的市场份额达到29.2%，超越小米成为中国市场第一。苹果在Q2也实现了显著增长，市场份额达到19.1%。
头部公司表现：苹果、华为、小米在市场占有率和出货量上均表现突出，而Fitbit等传统厂商则面临市场份额下滑。
产品创新与功能扩展：苹果发布Apple Watch Series 6，具备血氧监测功能；华为推出Watch GT2 Pro，具备多种健康监测功能；华米科技则通过小米手环5和Amazfit品牌产品实现市场扩张。

关键信息

全球市场数据

2020年Q2全球可穿戴设备出货量达到8620万套，同比增长14.1%。
智能耳机出货量同比增长32.6%，占市场60%。
IDC预测，2020年全球可穿戴设备出货量将达3.96亿台，同比增长14.5%；2024年预计达到6.371亿台，五年复合增长率12.4%。

中国市场数据

2020年Q2中国可穿戴设备出货量为2658万套，同比增长4.1%。
华为以29.2%的市场份额领先，同比增长45.5%；小米以21.3%的市场份额紧随其后，同比增长13.5%。
苹果在Q2出货量为5081万套，同比增长14.6%。

头部公司表现

苹果：2020年Q2出货量2940万套，同比增长25.3%，市场份额34.2%。
华为：2020年Q2出货量1090万套，同比增长58%，市场份额12.6%。
小米：2020年Q2出货量1010万套，同比增长13.5%，市场份额11.8%。
Fitbit：出货量同比下降29.2%，市场份额降至2.9%。

华米科技表现

2020年前三季度营收44.61亿元，同比增长20.53%。
第三季度出货量达到1590万台，同比增长16.1%。
2020年Q3净利润为0.81亿元，同比下降60.10%，毛利率20.6%，较去年同期下滑。

风险提示

行业竞争加剧。
行业公司盈利能力下滑。

二级市场表现

A股：科技指数整体下跌，部分个股表现较好。
港股：科技指数上涨，部分个股表现突出。
美股：科技指数上涨，部分个股涨幅较大，但华米科技出现较大跌幅。

一级市场动态

融资情况：上周共发生15起投融资，其中博智安全获投3.7亿人民币，为最大单笔投资。
投资领域：主要集中在智能硬件、企业服务、云服务、数据服务等领域。

重点公告

新三板市场：多家科技公司发布重要公告，包括云创数据、尚景股份等。
A股市场：卫宁健康、海南矿业等发布非公开发行股票预案。
港股市场：ECI TECH、元力控股等发布业绩公告。
美股市场：CBAK能源科技公司、正一科技等发布公开发行预案。

总结

智能可穿戴设备行业在2020年Q2表现出显著增长，主要得益于智能耳机市场的强劲需求和健康监测功能的持续关注。苹果、华为、小米等头部公司在市场占有率和出货量上均表现突出，而华米科技通过新品发布和市场扩张实现了营收增长。然而，行业竞争加剧和盈利能力下滑成为主要风险。二级市场表现分化，一级市场融资活跃，但部分公司面临较大挑战。

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