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新股快訊總結

核心內容

匯通達網絡股份有限公司（9878.HK）於2022年1月31日發佈新股發行公告，預計於2022年2月18日正式上市。本次發行為經致富證券現金認購方式進行，發售股份數目為51,606,200股，其中香港發售股份佔比為10%。發售價範圍為43.00至48.00港元，預計集資金額為22.19億至24.77億港元。每手股數為100股，每手入場費為4,848.38港元。

主要觀點

• 發售時間安排：正常截止時段為2022年2月9日下午5時正，若未達到認購目標，將延長至2月10日中午12時正。延長截止時段的申請手續費為$50。
• 發售價格與資金：發售價範圍為43.00至48.00港元，根據發售範圍中位數45.50港元計算，預計集資金額為22.19億至24.77億港元，淨額約為22.26億港元。
• 資金用途：集資金額將用於以下方面：
  • 加強與現有客戶的關係、擴大客戶群（30%）
  • 優化供應鏈能力與效率（25%）
  • 投資基礎設施、增強門店SaaS+業務變現力（20%）
  • 氣戰略合作、投資或收購（15%）
  • 營運資金（10%）
• 回撥機制：根據公開發售認購倍數不同，配售股份比例有所調整：
  • 若認購倍數為15倍至50倍，則公開發售為30%，配售為70%
  • 若認購倍數為50倍至100倍，則公開發售為40%，配售為60%
  • 若認購倍數為100倍或以上，則公開發售與配售各為50%

關鍵信息

• 公司業務模式：匯通達為一家服務中國零售行業企業客戶的交易及服務平台，專注於下沉市場。其業務包括交易業務與服務業務：
  • 交易業務：從供應商採購產品，透過自營商城網站分銷至渠道合作客戶及會員零售門店。
  • 服務業務：為零售門店及渠道合作客戶提供門店SaaS+及商家解決方案。
• 截至2021年9月30日的業務規模：
  • 活躍會員零售門店：57,074家
  • 活躍渠道合作客戶：13,653家
  • 供應商：4,268家
  • 覆蓋範圍：全國21個省份及逾20,000個鄉鎮
  • SKU數量：逾175,000個
• 財務表現（截至12月31日止年度）：
  • 收入：2019年為43,633,230千元人民幣，2020年為49,629,135千元人民幣，增長13.7%
  • 毛利：2019年為1,279,088千元人民幣，2020年為1,344,511千元人民幣，增長5.1%
  • 營運利潤：2019年為334,205千元人民幣，2020年為406,759千元人民幣，增長21.7%
  • 股東應佔虧損：2019年為-415,333千元人民幣，2020年為-405,287千元人民幣，虧損減少2.4%

風險因素

• 若集團無法留住現有客戶或吸引新客戶，或客戶削減業務水平導致收入下降，將對集團的財務狀況及業務運營造成重大不利影響。

免責聲明

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