20220131-光大新鸿基-汇通达网络-09878.HK-新股预览_汇通达_3页_443kb

新股預覽 — 匝通達 (9878.HK) 详细总结

核心内容

匝通達是一家专注于服务内地零售行业企业客户的互联网平台公司，主要面向下沉市场，提供交易及服务解决方案。公司凭借在该市场超过10年的运营经验，积累了深厚的行业知识和对消费者需求的深刻理解，致力于构建一个多元化的零售生态系统。

主要观点

• 主营业务：交易业务是集团的核心收入来源，占总收入的99%以上。公司通过自营模式和在线撮合模式为零售门店及渠道客户提供商品。
• 服务业务增长：SaaS+业务（门店管理系统）持续快速增长，未来有望成为重要的收入来源。商家解决方案业务尚处于早期阶段，主要聚焦于构建和升级零售价值链的数字基础设施。
• 业务协同效应：交易业务与服务业务相互促进，交易业务为服务业务提供稳定的客户基础，而服务业务则增强客户粘性，进一步推动交易业务增长。
• 战略目标：集团计划通过数字化手段赋能多个行业的下沉零售市场全价值链，以降低成本、提高效率，推动零售生态系统发展。

关键信息

财务数据（截至2021年前9个月）

招股信息

• 發售數目：0.5160億股，其中香港發售0.0516億股，國際發售0.4645億股。
• 招股價範圍：43.00-48.00港元。
• 預期市值：268.92億港元（以最高發售價及未行使超額配股權計算）。
• 最高集資額：24.77億港元。
• 招股日期：2022年1月31日至2月10日。
• 上市日期：2022年2月18日。
• 每手股數：100股。

保荐人

• 中金公司
• 花旗
• 华兴证券

联系方式

• 溫傑：+ (852) 3929 6157 / Kenny.Wen@ebshk.com
• 伍禮賢：+ (852) 3920 2211 / Kenny.LyNg@ebshk.com
• 梁嘉豪：+ (852) 3920 2716 / Ricky.Leung@ebshk.com

地址与联系方式

• 地址：香港铜锣湾希慎道33号利园一期28楼
• 電話：(852)39202888
• 傳真：(852)39202789
• 網址：http://www.ebshk.com

分析员披露

• 财务权益：分析员及其关联方无持有与报告中论述的上市法人相关的财务权益。
• 相关关系：分析员及其关联方无担任上市法人高级人员。
• 光大證券國際披露：
  • 无就本报告所述证券在香港进行庄家活动。
  • 无持有上市法人市值1%或以上的财务利益。
  • 无与上市法人存在投资银行业务关系。

免责声明

• 本报告仅为一般信息，不构成投资建议或推荐。
• 光大證券國際及其关联机构不对报告内容的准确性、完整性或可靠性作出任何明示或暗示的保证。
• 报告内容可能因依据信息的变化而变化，不承担更新义务。
• 报告所含观点可能与公司实际投资决策不一致。
• 报告不构成法律、税务、会计或投资意见，使用报告内容产生的任何损失或后果由接收方自行承担。

版权声明

• 本报告版权归光大證券國際所有。
• 未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式转载、分发或使用本报告内容。

注：以上信息基于集团上市文件整理。