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报告摘要

泉峰控股有限公司 (2285.HK) 新股快訊總結

核心內容

泉峰控股有限公司 (2285.HK) 於2021年12月30日上市，其新股發售資訊如下：

發售時間：正常截止時段為2021年12月21日下午5時正，若未達認購目標，將延長至12月22中午12時正。
手續費：在延長截止時段申請的客戶手續費為$50；全額付款客戶網上申請免手續費，非網上申請則為$50。
申請結果公布：預計於2021年12月29日公布申請結果。
發售規模：全球發售股份數目為71,916,000股，其中香港發售佔10%。
發售價格範圍：37.60至43.60港元。
預計集資金額：27.04億至31.36億港元。
發行後總股本：約4.79億股。
每手股數及入場費：每手100股，每手入場費為4,403.94港元。
聯席保薦人：花旗、中金公司。
基石投資者：包括惠理香港（2.0%）、景林（0.8%）、常春藤（1.2%），以發行價中位數計算。

所得款項用途

根據發售價中位數40.6港元計算，扣除發行費用後，預計集資金額淨額為約27.495億港元。所得款項將用於以下方面：

用途	占比
扩大及升级在中国之生产基地	66.5%
产品研发	9%
改善销售及分销渠道	7%
支付计息银行借款	7.5%
营运资金及一般企业用途	10%

主要財務數據（截至12月31日止年度）

指標	2019年	2020年	變動 (%)
收入	843,578千美元	1,200,902千美元	42.4%
毛利	255,253千美元	368,712千美元	44.4%
股東應佔利潤	33,976千美元	44,359千美元	30.6%

綜合概述

泉峰控股是一家全球電動工具及戶外動力設備（OPE）供應商，尤其專注於鋰電池系統技術的創新。根據弗若斯特沙利文報告，該集團在2020年按收入計在全球動力工具及OPE市場中排名第13位，市場份額約為1.9%。其鋰電產品收入從2018年的3.473億美元增至2020年的8.273億美元，複合年增長率達54.3%。

風險因素

客戶集中風險：五大客戶佔收入的64.4%，最大客戶佔39.6%。客戶偏好變化、與大客戶關係不穩定、減少存貨或無法拓展新分銷渠道，可能對業務造成不利影響。
產品生命周期風險：產品生命週期一般為3.5至5.5年，市場需求波動可能影響新產品的成功開發與推出。

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