20230621-浙商证券-流动性估值跟踪_基金最新偏离度情况_48页_1mb

基金最新偏离度与A股市场摘要

宏观流动性摘要：

• 上周逆回购净投放400亿元，MLF净投放370亿元。
• 市场利率上升，DR007至1.94%，R007至2.04%。
• 十年期国债收益率稳定在2.67%。
• 美元兑人民币汇率降至7.12。
• PSL余额未变。

A股市场资金面和情绪面摘要：

• 成交额和换手率上升，融资余额达160万亿元。
• 北上资金净流入1439亿元。
• 市场风格偏向大盘股、中PE、高价股和绩优股。
• 周期：A股净减持但回购规模上升，限售解禁减少。

基金偏离度跟踪摘要：

• 偏股型基金显著偏离数量和规模近期上升。
• 主要重仓行业包括电力设备、食品饮料、医药生物等。
• 部分基金调仓迹象，尤其向TMT方向，正向偏离增加。

A股和全球估值摘要：

• 从PB-ROE角度，某些行业如银行、煤炭等估值低于盈利。
• 估值星级评分基于历史数据分位数，市场整体估值水平较低。

风险提示：

• 流动性可能波动，历史估值不具参考意义。

联系方式：

• 浙商证券研究所地址和联系方式。