20221215-国泰期货-11月工业增加值_固定资产投资和社会消费品零售总额增速不及预期和前值_股指期货偏弱震荡_10页_1mb

文档总结

核心内容

2022年12月15日发布的报告分析了11月主要宏观经济数据对股指期货市场的影响，并结合技术分析预测了当日及未来一段时间内股指期货合约的走势。报告指出，11月工业增加值、社会消费品零售总额和固定资产投资增速均低于预期和前值，对市场风险偏好形成抑制，导致股指期货短线下行压力增加。

主要观点

1. 宏观经济数据不及预期：

   • 11月社会消费品零售总额同比下降5.9%，低于预期的2.5%和前值的0.5%。
   • 11月规模以上工业增加值同比实际增长2.2%，低于预期的3.7%和前值的5.0%。
   • 1—11月全国固定资产投资同比增长5.3%，低于预期的5.6%和前值的5.8%。
   • 11月全社会用电量同比增长0.4%，显示经济活动动能偏弱。

2. 美联储政策影响：

   • 美联储在最后一次议息会议上加息50个基点，将基准利率提升至4.25%-4.5%。
   • 点阵图显示，2023年底联邦基金利率预计为5.1%，2024年底预计为4.1%，2025年底预计为3.1%。
   • 预计2024年前利率将保持高位，不会降息，市场对此作出鹰派解读，美元和美债收益率上涨，美股下跌，金价下跌。

3. 股指期货走势分析：

   • IF2212：小幅高开后震荡下行，跌破10日均线支撑，预计下探3927和3915点支撑，阻力位在3971和3977点。
   • IH2212：小幅高开后震荡下行，跌破5日均线支撑，预计下探2658和2650点支撑，阻力位在2709和2718点。
   • IC2212：小幅低开后震荡下行，跌破中线支撑6096点，预计下探6075和6055点支撑，阻力位在6126和6139点。
   • IM2212：小幅低开后震荡上行，初步止跌企稳，但反弹乏力，预计下探6551和6500点支撑，阻力位在6608和6638点。

关键信息

• 经济数据表现：11月经济数据整体不及预期，显示国内经济恢复基础仍不牢固。
• 政策方向：中共中央、国务院发布《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》，强调扩大内需、引导房地产市场预期、延迟退休年龄等。
• 技术分析：各股指期货合约均呈现震荡走势，部分跌破关键均线支撑，下探支撑位压力较大，阻力位难以突破。
• 市场预期：预计2022年12月股指期货整体将震荡上涨，但短期内受经济数据拖累，走势偏弱。

走势预测

技术分析要点

• IF2212：开盘3965.0点，震荡下行，跌破2010年4月16日上市以来长线支撑3962点。
• IH2212：开盘2695.4点，震荡下行，无力上攻2723点阻力。
• IC2212：开盘6099.0点，震荡下行，跌破中线支撑6096点。
• IM2212：开盘6564.8点，震荡上行，初步止跌企稳，但反弹乏力。

风险提示

• 报告信息仅供专业投资者参考，不构成具体投资建议。
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• 市场有风险，投资需谨慎，不应将本报告作为唯一参考因素。

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总体结论

11月宏观经济数据不及预期，对市场情绪形成压制，股指期货主力合约整体偏弱震荡。技术面上，各合约均面临支撑与阻力的双重考验，短期内难以突破关键阻力位。投资者需关注后续数据与政策动向，谨慎操作。