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通信行业周报总结（2020年08月30日）

核心内容概述

本周（2020年08月24日至2020年08月28日），申万通信行业指数整体上涨0.31%，涨幅位列28个一级行业第15位，但表现弱于沪深300指数（2.66%）。通信行业子板块表现分化，通信运营板块下跌2.00%，通信传输设备板块微涨0.21%，终端设备板块上涨0.22%，通信配套服务板块上涨1.61%。通信行业个股中，路通视信、世纪鼎利和科信技术涨幅居前，分别为15.95%、11.76%和10.60%；特发信息、华脉科技和*ST凡谷跌幅较大，分别为8.14%、7.34%和6.59%。

主要观点

行业重点新闻

• 中国联通：可调谐25G光模块已进入量产和即将量产阶段，5G毫米波规划明确，计划明年年中完成冬奥会相关场馆的部署。
• 中国广电：国网信通和阿里巴巴分别出资100亿元，持股比例为9.8813%，助力其“全国一网”整合进程。
• 中国电信：室外光缆集采规模达7500万芯公里，同比增长47%，显示出对光通信基础设施的持续投入。
• TCL华星：完成对苏州三星显示100%股权及三星液晶显示60%股权的收购，交易金额约76.22亿元人民币。
• IDC预测：2023年5G手机平均价格预计达495美元，将占全球市场50%。
• 艾瑞报告：2019年中国云服务市场增速达57.1%，天翼云市场份额稳定在公有云市场第三。

美国管制相关

• 联发科：已向美方申请争取9月中旬后仍可向华为供货。
• 谷歌与Facebook：放弃通往中国香港的海底电缆计划，担忧信息收集风险。

行业未来判断

• 随着美国对华为的限制进一步实施，华为产业链公司可能面临一定压力。
• 数据中心作为未来大数据和云计算的基础设施，将长期受益于流量增长。

关键信息

上市公司公告

• 七一二：控股股东股权无偿划转获得批复，划转至智博科技，持股比例52.53%。
• 中兴通讯：拟回购A股股份，用于员工持股计划或股权激励，回购金额1-1.2亿元。
• *ST高升：上半年营收同比减少5.52%，但净利润同比增长41.87%。
• 通宇通讯：营收和净利润均同比下降，分别为6.57%和46.81%。
• 闻泰科技：营收和净利润大幅增长，分别为110.93%和767.19%。
• 亨通光电：营收微增0.38%，但净利润下降39.33%。
• 通鼎互联：营收增长1.16%，但净利润大幅下降430.02%。
• 富通鑫茂：营收和净利润均大幅下降，分别为30.15%和91.64%。
• 长飞光纤：营收增长2.65%，但净利润下降39.89%。
• 特发信息：营收和净利润均大幅下滑，分别为21.98%和160.99%。
• 烽火通信：营收和净利润均大幅下降，分别为21.24%和86.97%。
• 会畅通讯：营收增长16.87%，但净利润略有下降9.46%。
• 移为通信：营收和净利润均下降，分别为32.78%和33.28%。
• 海能达：营收增长12.60%，净利润增长1109.09%。
• 光环新网：营收和净利润均增长，分别为14.98%和15.06%。
• 鹏博士：营收下降7.27%，但净利润增长517.03%。
• 大富科技：营收和净利润均下降，分别为12.82%和45.14%。
• 中际旭创：营收和净利润均增长，分别为59.43%和76.13%。
• 上海瀚讯：营收增长21.24%，但净利润减亏10.44%。
• 吴通控股：营收和净利润均下降，分别为13.07%和72.83%。
• 光迅科技：营收增长3.22%，但净利润下降53.95%。
• 日海智能：营收和净利润均下降，分别为21.39%和228.80%。
• 深南股份：营收和净利润均增长，分别为60.15%和243.95%。
• 移远通信：营收增长46.22%，但净利润下降10.94%。

行业动态

• 中国联通在光模块和5G毫米波方面取得进展，计划推进冬奥场景应用。
• 中国电信加大光缆采购力度，显示对通信基础设施的重视。
• TCL华星完成对三星显示的股权收购，进一步增强在显示领域的布局。
• 云服务市场持续增长，天翼云保持领先。

投资建议与风险提示

行业评级

• 行业评级：低配（未来6个月内行业指数相对弱于上证指数10%以上）

风险因素

• 美国限制带来的产业链风险
• 5G投资不及预期
• 技术进步带来的其他风险

总结

本周通信行业整体表现弱于大盘，子板块分化明显，部分个股涨幅显著，但也存在较大跌幅。行业动态显示，5G、数据中心、光模块等领域持续发展，但美国对华为的限制可能对产业链造成一定压力。上市公司半年报显示，部分企业业绩增长显著，但也有企业面临营收和利润下滑的挑战。整体来看，通信行业仍具有长期发展潜力，但需关注政策变化和技术迭代带来的不确定性。