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通信行业周报总结（2020.10.05-2020.10.09）

核心内容

本周（2020.10.05-2020.10.09）SW通信板块整体涨幅为 2.20%，涨幅位列申万28个一级行业第16位，表现强于沪深300指数（2.04%）。行业子板块中，通信运营、通信传输设备、终端设备和通信配套服务分别上涨 1.50%、2.00%、2.31%、2.82%。通信板块内，广哈通信、三峡新材和杰赛科技涨幅居前，分别为 19.98%、6.75%、6.62%；金亚科技、*ST沪普B和北讯集团跌幅较大，分别为 -6.25%、-5.85%、-4.69%。

主要观点

行业重点新闻

• 比利时运营商计划2023年前不再使用中国设备：Proximus和Orange Belgium选择爱立信和诺基亚作为其网络升级供应商，计划在2023年前全面替换中国设备，对国内通信设备厂商形成一定影响。
• 全球5G智能手机销量预计达2.5亿部：StrategyAnalytics预测，2020年全球5G智能手机销量将同比增长 1300%，达到2.5亿部，主要由苹果、华为和三星推动。
• 华为助力俄罗斯建设自动驾驶高速公路：华为与俄罗斯公路建设公司Avtodor合作，将在高速公路上安装支持自动驾驶的光通信系统，作为无人驾驶基础设施的基石。
• 以太网光模块市场前景广阔：LightCounting预测，2021-2025年以太网光模块出货量将达到 2.75亿只，市场规模为 240亿美元，未来增长潜力大。

未来行业判断

• 数据中心作为基础设施将长期受益：随着大数据和云计算的发展，数据中心将作为关键基础设施持续受益于流量增长。

行业重点跟踪

• 中兴通讯、中际旭创、光环新网：被列为本周重点跟踪对象，可能在后续分析中受到更多关注。

关键信息

上市公司公告

• 万马科技：拟投资设立全资子公司，专注于智能医疗科技领域。
• 光库科技：2020年1-9月营收同比增长 24.5%，但归母净利润同比减少 9.87%。
• 中通国脉：2020年1-9月营收同比增长 0.52%，但归母净利润同比大幅下降 88.12%。
• 天邑股份：2020年1-9月营收同比减少 17.71%，归母净利润同比减少 14.34%。
• 移远通信：发布非公开发行股票预案，募集资金不超过 110,346.65万元，用于智能制造中心建设、研发中心升级和智能车联网项目。
• 高斯贝尔：计划在山东设立全资子公司，拓展5G和智慧城市相关业务。
• 华脉科技：非公开发行股票申请获证监会核准，拟发行不超过 4,080万股。
• 新易盛：向特定对象发行股票申请获证监会注册批复。

风险提示

• 5G进展不及预期：若5G投资或技术推进不及预期，可能影响行业增长。
• 技术更新带来的风险：技术快速迭代可能导致企业竞争力下降。
• 美国限制带来的产业链风险：美国政策对通信产业链的限制可能带来不确定性。

行业评级与投资建议

• 行业评级：低配，表明在未来6个月内，通信行业指数预计相对弱于上证指数 10% 或以上。
• 公司股票评级：未明确提及，但根据行业评级可推测整体偏保守。

总结

本周通信行业整体表现较好，涨幅高于沪深300指数，子板块中通信配套服务涨幅最大。5G和数据中心作为行业增长的重要驱动力，受到广泛关注。同时，国际局势变化（如比利时运营商计划）和国内企业动态（如非公开发行股票）也对市场产生影响。行业风险因素包括5G进展、技术更新及美国政策限制，投资者需谨慎应对。