20190818-莫尼塔投资-TMT周报：用友网络2019年上半年云服务收入略超预期_9页_669kb

用友网络2019年上半年云服务收入略超预期总结

核心内容

用友网络在2019年上半年实现了营业收入33.13亿元，同比增长10.2%；归属于上市公司股东净利润4.82亿元，同比增长290.1%；扣非净利润2.64亿元，同比增长155.1%。其中，云服务业务（不含金融类）收入4.72亿元，同比增长114.6%，成为公司业绩增长的主要驱动力。

主要观点

1. 业务增长亮点

• 云服务业务：云服务收入显著增长，达到4.72亿元，同比增长114.6%。其中，SaaS收入2.86亿元，同比增长133.6%；BaaS收入1.13亿元，同比增长146.1%；PaaS收入6877万元，同比增长39.5%；DaaS收入414万元，同比增长78.3%。
• 支付服务业务：支付服务收入2亿元，同比增长321.6%，成为增长最快的板块之一。
• 客户增长：截至2019年6月30日，公司云服务企业客户数达493.17万家，其中累计付费客户数为43.01万家，环比增长13.2%，同比增长48%。
• NC Cloud：上半年NC Cloud产品销售收入累计签约1.45亿元，确认收入5984万元，新客户占比41.6%，NC迁移客户占比58.4%。
• 国产替代：成功实现了四川机场Oracle系统的替代，以及台湾客户SAP系统的替代，体现了公司在国产化替代方面的突破。

2. 软件及其他业务表现

• 软件业务：收入22.48亿元，同比增长5%。
• 互联网投融资信息服务：收入3.69亿元，同比下降36.5%。
• 其他业务：收入0.24亿元，整体增长较为平稳。

关键信息

1. 业务分类收入情况

2. 按企业规模分类收入

3. 重要行业动态

• A股板块表现：8月12日至16日，电子、食品饮料、计算机等板块领涨，其中计算机行业指数上涨5.1%，用友网络位列计算机板块涨幅前十。
• 行业新闻：
  • 阿里巴巴升级供应链平台，打造端到端全数字化供应链网络。
  • 腾讯Q2净利润235.25亿元，同比增长19%。
  • 华为发布智慧车载解决方案HUAWEI HiCar，实现手机与车机互联。
  • 工信部推动平台经济发展，重点支持工业互联网创新。
  • IDC预测中国将成为全球最大私有云IT基础架构市场。
  • 多家科技企业发布半年度报告，部分公司实现收入与利润双增长，也有部分公司出现亏损或收入下滑。

总结

2019年上半年，用友网络在云服务业务上取得显著增长，成为公司业绩提升的关键因素。其云服务收入同比增长114.6%，其中SaaS和BaaS业务增长尤为突出。同时，公司在推动NC Cloud销售和国产替代方面取得实质性进展，提升了市场竞争力。尽管互联网投融资信息服务业务收入下降，但整体业绩仍保持强劲增长。此外，A股市场中计算机板块表现良好，用友网络作为行业代表之一，展现出良好的市场前景。