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TMT周报第20期总结

核心内容

本期TMT周报主要围绕MLCC市场持续缺货、A股TMT板块整体下跌、两大国家级制造业创新中心落地上海以及**百度推出自研AI芯片“昆仑”**等关键事件进行分析，同时涵盖了美股与港股TMT板块的市场表现、半导体行业的发展趋势、相关公司的动态与策略，以及多个专题研究报告的回顾。

主要观点

1. MLCC市场持续缺货，带动产业链受益

• 2018年以来，MLCC市场延续缺货行情，景气度持续攀升。
• 每年三季度为电子产业传统旺季，预计电子制造厂商将面临新一轮被动元件价格上涨压力。
• 风华高科（000636.SH）因市场订单供不应求，预计1-6月净利润同比增长262.61%-293.95%。
• 国瓷材料（300285.SZ）和洁美科技（002859.SZ）也从中受益。

2. A股TMT板块整体下跌，部分概念板块跌幅较大

• 本周A股TMT板块中，电子板块跌幅最大，达5.00%；计算机、通信、传媒板块分别下跌2.36%、2.82%、2.38%。
• 概念板块中，智能家居、医药电商、能源互联网跌幅居前，分别为5.14%、5.14%、4.66%。

3. 美股TMT板块表现分化

• 纳斯达克综合指数上涨2.37%，纳斯达克100指数也上涨2.37%。
• 美股TMT个股中，陌陌涨幅最大（6.76%），FACEBOOK（4.59%）、英伟达（4.40%）紧随其后。
• 特斯拉（-9.93%）、欢聚时代（-3.24%）为唯一下跌个股。

4. 港股TMT板块表现两极

• 阿里影业以8.14%的涨幅领跑，中兴通讯（6.54%）、恒大健康（4.79%）紧随其后。
• 光启科学跌幅最大（-31.65%），比亚迪电子（-13.78%）、星美控股（-19.23%）也表现不佳。

关键信息

5. 国家级制造业创新中心落地上海

• 2018年7月3日，国家集成电路创新中心和国家智能传感器创新中心在上海揭牌。
• 两大中心聚焦集成电路和智能传感技术突破，将构建开放平台，汇聚高端人才，推动源头创新。
• 国家集成电路创新中心由复旦大学、中芯国际、华虹集团联合发起。

6. 半导体行业国产化加速

• 中国计划到2025年将半导体自给率提升至70%。
• 当前半导体自给率不足，依赖进口，2016年仅为13.5%。
• 中美贸易战推动半导体国产化进程，2017年半导体进口额达2601亿美元，占全球交易量65%。
• 大硅片国产需求迫切，目前12英寸大硅片尚未量产，8英寸国产化率仅约10%。

7. 百度发布自研AI芯片“昆仑”

• 在百度AI开发者大会上，推出中国首款云端全功能AI芯片“昆仑”。
• 包含训练芯片昆仑818-300和推理芯片昆仑818-100，性能达260Tops（100+瓦特功耗）。
• 芯片具备高性能、高性价比、易用三大特点，成本降低10倍。
• 百度将通过开放生态合作推进AI芯片战略，应用于智能汽车、智能设备、语音图像等领域。

8. 联发科战略入股捷豹电波，布局5G毫米波

• 联发科与捷豹电波签订战略合作协议，共同研发5G毫米波相关技术与产品。
• 捷豹电波具备毫米波研发经验，将助力联发科在Small Cell毫米波回传、5G毫米波部署等领域取得进展。

专题报告回顾

9. 电子元件专题

• 风华高科、洁美科技、国瓷材料等公司因MLCC市场景气度提升，业绩显著增长。

10. 芯片国产化专题

• 扬杰科技、功率半导体等公司因国产化趋势受益，相关研究报告分析了行业机会。

11. 工业互联网专题

• 工业互联网被视为制造业革命的重要方向，相关企业如宝信软件在提升竞争力方面表现突出。

12. 汽车电子专题

• 汽车传感器与无人驾驶行业发展迅猛，相关企业如天珑移动、捷豹电波等正积极布局。

13. 光学光电子专题

• LED行业多品类布局带来增长机遇，光通信、光纤行业也进入新景气周期。

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