20240320-东吴证券-海油工程-600583.SH-2023年年报点评_市场开拓顺利_分红比例提高回馈股东_3页_444kb

海油工程 2023 年年报点评摘要

公司简述
海油工程（600583）发布 2023 年年报，实现营业收入 307.52 亿元，同比增长 5%，归母净利润 162.17 亿元，同比增长 11%。扣非净利润增长 45%至 124.44 亿元。

主要成果

• 市场开拓：全年承接额达 3398.6 亿元，海外市场 1417.6 亿元，均创历史新高。中标多个总承包项目，实现“交钥匙”工程。
• 财务表现：在手未完成订单 396 亿元，完工项目增加；2023 年末资产负债率为 38.9%，每股净资产 5.61 元。
• 股东回报：拟派发 14.7 元/10 股现金红利，分红比例为 40.11%，分红比例同比提升 9.77 个百分点，股息率达 2.3%。

行业与业绩预测

• 股东投资信心：中海油资本预算增加对海油工程构成业绩支撑。分析师上调 2024-2026 年归母净利润预测：2024 年 194.1 亿元，2025 年 233 亿元，2026 年上调至 275 亿元，对应市盈率分别为 14、12、10 倍。
• 维持“买入”评级：基于油服行业高景气，分析师认为公司受益于国内油气增储上产，维持“买入”评级。

风险提示

• 宏观经济波动风险、油价/汇率波动风险、上游资本开支不及预期等。