20240805-上海证券-基金研究周报_机构情绪小幅回暖_ETF资金净流入TMT_医药_13页_1mb

基金研究周报分析总结

基金市场概况
本周（2024年7月26日至8月1日）基金市场整体表现积极，所有基金类别收益均值均为正。股票型基金收益表现最佳，收益率均值达197%。其中，增强指数型基金表现更优，收益均值为268%。

ETF资金流动
ETF资金短期净流入较大，主要集中于宽基指数，如下：沪深300净流入23006亿元，中证1000净流入5315亿元，上证50净流入4949亿元。主题ETF方面，TMT主题净流入1136亿元，医药生物净流入461亿元，消费净流入256亿元；而大金融主题资金流出最严重，达-2523亿元。

基金仓位变化
近期权益基金股票仓位增加，偏好周期、消费、金融和稳定风格，仓位上升分别为+330%、+079%、+069%、+021%；同时成长风格仓位下降显著，-250%。中信一级行业配置也调整，石油石化、电力设备及新能源、煤炭等领域加仓明显。

行业/主题基金表现
本周军工、TMT、周期、大金融、医药和中游制造等主题基金收益突出，均值分别为520%、395%、286%、251%、174%、165%。具体基金如TMT主题的银华集成电路A（923%收益）、军工主题的大摩万众创新A（867%收益）表现优异。

风险提示
报告指出政策变动和模型失效风险较大。政策变化可能加剧市场波动，模型依赖历史数据，可能因市场结构变化而失效。投资者需注意这些风险并基于自身情况谨慎决策。