20150703-东兴证券-计算机行业2015年下半年专题投资策略_云计算行业迎来爆发性增长_26页_1mb

云计算行业迎来爆发性增长总结

核心内容

2015年下半年，中国云计算行业迎来黄金发展机遇，进入快速成长新阶段。云计算不仅成为IT变革的重要方向，还在多个行业实现广泛应用，推动社会和经济的进一步发展。随着技术成熟和市场需求扩大，云计算产业链逐渐完善，业务模式不断优化，形成包括物理设施供应商、共性支撑技术服务提供商、云系统与云应用集成商、数据中心及运营服务商在内的四个层次。

主要观点

• 行业增长迅速：2010-2013年中国云计算市场规模年均复合增长率达91.5%。2014年，行业进入应用与普及阶段，技术创新加快，市场需求扩大，产业规模快速增长。
• 混合云成为主流：随着安全与成本需求的提升，混合云成为越来越多企业选择的解决方案。混合云结合了私有云和公有云的优势，能够实现数据安全、成本控制、灵活部署等目标。
• SaaS模式主导市场：SaaS服务占据云计算市场约70%的比重，成为未来主要发展方向。SaaS模式通过降低企业成本、提升运营效率、实现个性化服务，推动了云计算在更多行业的渗透。
• 行业应用广泛：云计算在医疗、制造、教育、交通、能源等多个行业应用加速，尤其在工业物联网、智慧城市、智能交通等领域展现出巨大潜力。
• 投资重点明确：分析师重点推荐云计算解决方案公司、云平台公司及行业应用结合型企业，其中华胜天成、浪潮信息、中科曙光、用友网络和千方科技被列为首选。

关键信息

云计算产业链结构

• 物理设施供应商：提供硬件支撑，如服务器、存储、网络设备等。
• 共性支撑技术服务提供商：提供加密、认证、容灾、资源管理等技术支持。
• 云系统与云应用集成商：为企业提供定制化解决方案，整合云平台、云外包服务与云解决方案。
• 数据中心及运营服务商：包括IaaS、PaaS、SaaS的运营服务，以及IDC等新兴服务。

云服务市场结构

• IaaS：占比23.4%，主要服务于海量数据存储与计算需求。
• PaaS：市场占有率较低，但潜力巨大，尤其是互联网巨头的参与。
• SaaS：占据主导地位，约70%的市场份额，成为企业应用的主流模式。

重点推荐公司

云服务发展驱动因素

• 政策支持：国家将云计算列为战略性产业，推动行业发展。
• 技术进步：虚拟化、大数据、物联网等技术的成熟，为云计算应用提供支撑。
• 市场需求增长：中小企业对低成本、高效率的IT解决方案需求增加，推动云服务市场扩展。
• 安全与合规需求：信息安全事件频发，推动国产化设备进口替代，加强混合云建设。
• 行业融合：云计算与大数据、物联网等技术结合，推动各行业的智能化和数据化发展。

未来趋势与展望

• 混合云发展：预计将成为企业IT架构的重要组成部分，带来新的增长机会。
• SaaS市场扩张：随着企业对个性化、低成本服务的需求增加，SaaS市场将持续增长。
• IDC产业爆发：随着云计算普及，IDC市场将快速增长，成为重要增长点。
• 行业应用深化：云计算在智慧城市、工业物联网、智能交通等领域的应用将更加深入，带动更多创新。

行业投资策略

• 推荐方向：重点关注云计算解决方案公司、云平台公司及与行业应用结合的公司。
• 投资逻辑：通过提供定制化解决方案、提升运营效率、降低企业成本等方式，推动云计算在各行业的应用。
• 风险因素：包括国内云计算信任体系尚不完善、数据安全问题、企业服务水平不足等。

附录：2015年计算机行业下半年策略观点

1. 行业估值合理，未来有望迎来修复机会。
2. 重点看好云计算、互联网金融、CDN、IDC、进口替代及银行IT信息化等热点。
3. 重点关注具备技术实力、市场前景和增长潜力的公司。

分析师与联系人信息

• 分析师：林阳
  中国社科院金融专业硕士，计算机行业首席研究员，研究所上海团队负责人。

• 联系人：杨洋
  南京邮电大学计算机专业本科，纽约大学计算机科学专业硕士，计算机行业研究员，曾任职于华为技术有限公司上海研究所。

行业评级体系

• 公司投资评级：

  • 强烈推荐：公司股价相对沪深300指数收益率超过15%
  • 推荐：公司股价相对沪深300指数收益率介于5%~15%
  • 中性：公司股价相对沪深300指数收益率介于-5%~5%
  • 回避：公司股价相对沪深300指数收益率低于-5%

• 行业投资评级：

  • 看好：行业指数相对沪深300指数收益率超过5%
  • 中性：行业指数相对沪深300指数收益率介于-5%~5%
  • 看淡：行业指数相对沪深300指数收益率低于-5%