20260615-东方金诚-海外宏观周报_美伊宣布达成和平协议_欧洲央行加息落地_8页_1mb

2026年6月15日研究报告总结

核心内容概览

本报告分析了2026年6月全球及主要经济体的宏观经济表现、政策动向、国际政治局势以及金融市场动态。核心内容包括全球通胀预期降温、主要央行货币政策调整、美伊局势缓和对油价和金融市场的影响，以及股市、债市、外汇和商品市场的表现。

主要观点

1. 全球市场表现

• 全球股市普遍上涨，债市收益率全线回落。
• 油价连续第二周大幅下跌，WTI跌6.9%至84美元/桶。
• 美元指数微跌0.3%，黄金跌4.1%至4186美元。
• 全球通胀预期降温，主要央行加息预期的紧迫感有所缓解。

2. 美国市场动态

• CPI数据：5月CPI同比增长4.2%，创三年新高；核心CPI同比增长2.8%，环比涨幅低于预期。
• PPI数据：5月PPI同比上涨6.4%，创三年最大涨幅；核心PPI同比意外放缓至4.9%。
• 美债收益率：10年期美债收益率当周下行7bp至4.48%，市场对美联储加息预期有所降温。
• 消费者信心：6月消费者信心指数回升至48.9，但仍处于低位。

3. 欧元区政策动向

• 欧洲央行三年来首次加息25个基点至2.25%，成为首个因能源冲击而收紧货币政策的主要央行。
• 欧元区通胀预期上调至3%，经济增长预期下调。
• 欧央行表示，中东战争产生的通胀压力使得加息决策在多种情景下都具稳健性。

4. 日本政策调整

• 日本央行计划在6月议息会议上将利率从0.75%上调至1.0%，并拟于2027年4月后停止缩减国债购买规模。
• 日本5月PPI同比升至6.3%，输入性通胀压力持续加大。
• 日经225指数当周大涨5.0%，10年期日债收益率下行2.6bp至2.64%。

关键信息

1. 国际政治影响

• 美国总统特朗普宣布与伊朗达成协议，批准霍尔木兹海峡免费开放，结束战争。
• 伊朗称其军队与民众的抗争迫使美国接受协议。
• 协议签署仪式将于6月19日在瑞士举行。
• 美伊局势缓和导致油价下跌，市场对美联储加息预期降温。

2. 市场表现

市场趋势分析

• 股市：多数市场上涨，尤其是日韩股市表现突出，日经225指数涨幅达4.99%。
• 债市：全球主要债市收益率普遍回落，美债、英债、日债等均有不同程度的下行。
• 外汇：美元指数微跌，欧元和英镑兑美元有所上涨。
• 商品：黄金和白银价格下跌，原油价格受地缘政治缓和影响下降，铜价小幅上涨。

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