20260615-弘业期货-美伊协议达成_铝价震荡偏弱_16页_3mb

铝价震荡偏弱分析总结

核心内容概述

本文主要分析了美伊协议达成后对铝价的影响，结合市场行情、库存变化、汇率波动及宏观经济数据，探讨了铝市场当前的走势及未来趋势。

主要观点与关键信息

1. 市场动态

• 美伊协议达成：美伊协议的官宣达成使市场避险情绪大幅下降，美元指数下跌，人民币汇率上涨，达到新高。
• 能源价格跳水：原油与燃油价格大幅下跌，化工品市场整体走低，对二甲苯跌停，甲醇与PTA领跌。
• 黄金与有色金属上涨：黄金、白银价格大涨，有色金属全线上涨，其中锡、锌涨幅较大。
• 伦铝与沪铝表现分化：伦敦铝价大跌，沪铝收盘持平，但国内现货铝价下跌，显示内盘走势弱于外盘。

2. 铝价与市场指标

• 沪铝收盘价：今日沪铝收盘报24170元/吨，现货报24130元/吨，现货较期货贴水-40点。
• 现货升贴水：本周沪铝现货贴水缩窄至-40元/吨，但现货成交不佳。
• 库存变化：
  • 国内电解铝库存：本周库存小幅下降。
  • 国内氧化铝库存：本周库存上升。
  • LME库存：小幅下降，但LME现货贴水扩大至-2美元。
• 沪伦比：本周沪伦比上升至6.84，显示内盘走势强于外盘。

3. 铝市场供需平衡

• 全球铝供需平衡：从2021年4月开始，全球铝供需持续失衡，供需缺口逐步扩大，至2024年11月已达到-3050万吨，显示全球铝供应持续紧张。

4. 铝进出口情况

• 进口量：2020年以来，未锻造的铝及铝材进口量保持稳定，但累计同比持续下降。
• 出口量：出口量持续增长，但累计同比也呈现下降趋势，显示铝出口面临一定压力。

5. 铝产量与需求

• 国内铝产量：2019年以来，国内铝产量持续下降，累计同比不断走低。
• 国内铝需求：房地产开工及销售数据持续下滑，显示铝需求受到抑制。

6. 经济指标影响

• 中国PMI：非制造业PMI持续下滑，服务业PMI亦呈下降趋势，显示经济复苏乏力。
• 铝价走势：受经济数据影响，铝价短期震荡偏弱，但中期需关注中东局势和现货需求变化。

结论与展望

• 短期趋势：铝价受美伊协议达成影响，短期震荡偏弱，国内现货需求不足，市场情绪谨慎。
• 中期关注点：需关注中东局势的持续发展、铝现货需求的变化及人民币汇率走势。
• 风险提示：淡季现货需求不足，铝价存在下行风险，建议投资者关注相关动态。

数据图表摘要

• 沪铝期货收盘价：2026年6月15日收盘报24170元/吨。
• LME铝库存：2026年6月6日库存为300,000吨。
• LME铝现货升贴水：2026年6月12日升贴水为0美元/吨。
• 全球铝供需平衡：2024年11月供需缺口为-3050万吨。
• 国内铝出口：2024年11月出口量为365,888吨，累计同比为-45%。
• 中国PMI：非制造业PMI持续走低，服务业PMI亦呈下降趋势。

市场建议

• 短期操作：建议投资者观望为主，避免盲目操作。
• 中期策略：关注中东局势和铝现货需求变化，适时调整仓位。
• 风险控制：注意淡季现货需求不足带来的价格波动风险。

以上为对铝价震荡偏弱情况的详细总结，供投资者参考。