贵金属期现日报总结
核心内容概览
本报告为2026年3月2日的贵金属期现市场分析，涵盖国内与国外期货收盘价、现货价格、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等关键数据，并提出相应的投资观点与建议。
一、市场收盘价
国内期货收盘价
| 品种 |
2月27日 |
2月26日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| AU2604合约 |
1147.90 |
1146.48 |
1.42 |
0.12% |
元/克 |
| AG2604合约 |
23019 |
22572 |
447 |
1.98% |
元/千克 |
| PT2606合约 |
623.75 |
589.50 |
34.25 |
5.81% |
元/克 |
| PD2606合约 |
464.85 |
446.55 |
18.30 |
4.10% |
元/克 |
外盘期货收盘价
| 品种 |
2月27日 |
2月26日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| COMEX黄金主力合约 |
5296.40 |
5201.50 |
94.90 |
1.82% |
美元/盎司 |
| COMEX白银主力合约 |
94.39 |
88.87 |
5.52 |
6.21% |
美元/盎司 |
| NYMEX铂金主力合约 |
2376.20 |
2285.40 |
90.80 |
3.97% |
美元/盎司 |
| NYMEX钯金主力合约 |
1828.00 |
1817.00 |
11.00 |
0.61% |
美元/盎司 |
现货价格
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 伦敦金 |
5278.26 |
5181.25 |
97.02 |
1.87% |
美元/盎司 |
| 伦敦银 |
93.76 |
88.18 |
5.58 |
6.32% |
美元/盎司 |
| 现货铂金 |
2366.00 |
2255.00 |
111.00 |
4.92% |
美元/盎司 |
| 现货钯金 |
1793.00 |
1769.00 |
24.00 |
1.36% |
美元/盎司 |
| 上金所黄金T+D |
1142.48 |
1143.00 |
-0.52 |
-0.05% |
元/克 |
| 上金所白银T+D |
22369 |
21600 |
769 |
3.56% |
元/千克 |
| 上金所铂金9995 |
610 |
592 |
18 |
3.11% |
元/克 |
二、基差分析
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
历史1年分位数 |
单位 |
| 黄金TD-沪金主力 |
-5.42 |
-3.48 |
-1.94 |
46.10% |
/ |
| 白银TD-沪银主力 |
-650 |
-972 |
322 |
60.60% |
/ |
| 伦敦金-COMEX金 |
-18.14 |
-20.26 |
2.12 |
44.20% |
/ |
| 伦敦银-COMEX银 |
-0.63 |
-0.68 |
0.06 |
6.60% |
/ |
三、比价关系
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| COMEX金/银 |
56.11 |
58.53 |
-2.42 |
-4.13% |
/ |
| 上期所金/银 |
49.87 |
50.79 |
-0.92 |
-1.82% |
/ |
| NYMEX铂/钯 |
1.30 |
1.26 |
0.04 |
3.35% |
/ |
| 广期所铂/钯 |
1.34 |
1.32 |
0.02 |
1.64% |
/ |
四、利率与汇率
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 10年期美债收益率 |
3.97% |
4.02% |
-0.05% |
-1.2% |
% |
| 2年期美债收益率 |
3.38% |
3.42% |
-0.04% |
-1.2% |
% |
| 10年期TIPS国债收益率 |
1.72% |
1.74% |
-0.02% |
-1.1% |
% |
| 美元指数 |
97.64 |
97.78 |
-0.14 |
-0.14% |
/ |
| 离岸人民币汇率 |
6.8612 |
6.8438 |
0.0174 |
0.25% |
/ |
五、库存与持仓
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 上期所黄金库存 |
105060 |
105072 |
-12 |
-0.01% |
千克 |
| 上期所白银库存 |
306596 |
346369 |
-39773 |
-11.48% |
千克 |
| COMEX黄金库存 |
33321135 |
33487689 |
-166554 |
-0.50% |
盈司 |
| COMEX白银库存 |
360332503 |
360638935 |
-306432 |
-0.08% |
盈司 |
| COMEX黄金注册仓单 |
17101112 |
17098439 |
2672 |
0.02% |
盈司 |
| COMEX白银注册仓单 |
88423730 |
86130399 |
2293331 |
2.66% |
盈司 |
| SPRD黄金ETF持仓 |
1101 |
1098 |
3.43 |
0.31% |
吨 |
| SLV白银ETF持仓 |
15992 |
16097 |
-104.25 |
-0.65% |
吨 |
六、主要观点与建议
黄金
- 市场逻辑：若美国成功复制委内瑞拉模式对伊朗施压，短期内可能提振美元，对黄金形成打压；但若中东局势长期动荡，黄金将受益于避险需求，上涨空间更大。
- 策略建议：
- 黄金在20日均线上方，趋势偏多，建议继续持有多单。
- 可逢高卖出执行价在1200元以上的虚值看涨期权，以对多头进行保护。
白银
- 市场逻辑：供应库存紧张与投资需求强劲支撑银价中长期上涨逻辑，但短期受交易所规则调整影响，实物交割需求减少，资金态度谨慎，限制上涨动能。
- 策略建议：
- 银价呈现震荡多周期均线形态，波动率回落。
- 建议卖出对应虚值看涨期权，赚取时间价值。
铂金与钯金
- 市场逻辑：宏观金融属性与供应预期偏紧支撑铂钯价格，工业需求平稳，投资需求略有升温。
- 策略建议：
- 铂金建议在20日均线附近逢低买入，或用虚值看涨期权替代单边多头。
- 铂金相对钯金更强，可逢低做多铂金。
七、数据来源
八、免责声明
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