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晨会总结

核心内容概述

本次晨会围绕2021年5月的宏观数据、财经要闻、行业动态、公司动态、机构动向及投资评级等多方面进行了分析与总结，重点分析了PPI同比上涨9%对市场的影响，并梳理了多个行业及公司的最新动态。

主要观点与宏观影响分析

1. PPI同比上涨9%的宏观影响

• 对利润：PPI同比上涨至9%，为近13年新高，表明上游行业利润占比提升，但增速接近筑顶，制造业利润扩张周期接近尾声。
• 对政策：财政政策后倾，货币宽松程度边际收紧，但加息可能性较低。PPI上涨虽显著，但CPI仍处于低位，尚未达到触发全面货币政策收紧的条件。
• 对资产：权益市场周期风格接近尾声，后续波动加大；债券市场利率走势可能回升，长端利率“脱敏”震荡，难以持续下行。

财经要闻

1. 科技与生态建设

• 鸿蒙系统：升级用户数突破千万，生态建设提速。多家基金公司支持鸿蒙系统，华为预计年底实现3亿台设备搭载。
• 海水提锂技术：沙特阿卜杜拉国王科技大学开发出低成本海水提锂工艺，有望改变锂资源格局。

2. 能源与材料

• 天然气定价机制：发改委出台新规，延长管道折旧年限，释放改革红利，推动天然气消费。
• 原材料价格上涨：海运费推动轮胎全球性涨价，国际轮胎巨头纷纷上调价格，A股相关企业如三角轮胎、赛轮轮胎等受其影响。

3. 汽车与拆解

• 汽车回收政策：四部门出台政策支持汽车回收利用，拆解行业迎来发展机遇，市场规模有望从2020年的281亿元增至2025年的846亿元。
• 汽车拆解企业：华宏科技、天奇股份等企业受益于政策推动。

4. 生鲜电商

• 每日优鲜上市：计划在纳斯达克上市，目标掘金十万亿社区零售市场。

5. 其他行业动态

• 新能源与电力设备：三星医疗中标国家电网项目，易成新能推进圆柱电池生产。
• 医药与生物科技：复星医药、华邦健康、泽璟制药等公司有新进展。
• 房地产与基建：招商蛇口签约额增长，山西路桥定增获批。

公司动态

1. 金融

• 江苏银行：每10股派3.16元，股权登记日6月17日。
• 北向资金：净买入28.14亿元，伊利股份、东方财富获净买入。

2. 电子与软件

• 鸿蒙系统：多家企业支持鸿蒙系统，如同花顺、润和软件等。
• 光刻机技术：奥普光电大股东研发光刻机曝光系统。

3. 机械设备

• 科力尔：成为华为供应商，伺服系统实现技术突破。
• 斯莱克：易拉盖设备国内市场占有率达70%。

4. 新材料与化工

• 恒源煤电：收购新材料企业，拓展石膏开采业务。
• ST宜化：撤销风险警示，复牌。

5. 交通运输与物流

• 大秦铁路：5月货物运输量同比增长17%。
• 粤高速A：沈海高速改扩建项目核定收费期限。

机构动向

• 龙虎榜：多家公司获机构或游资关注，如同为股份、立方制药、润和软件等。
• 私募仓位：百亿私募仓位指数为88.18%，连续25周高于85%。
• 基金仓位：偏股混合基金仓位中位数为85.8%，加仓基础化工、机械、军工、医药等行业。

投资评级说明

• 公司投资评级：

  • 强推：预期未来6个月内超越沪深300指数20%以上；
  • 推荐：预期未来6个月内超越沪深300指数10%~20%；
  • 中性：预期未来6个月内相对沪深300指数变动幅度在-10%~10%之间；
  • 回避：预期未来6个月内相对沪深300指数跌幅在10%~20%之间。

• 行业投资评级：

  • 推荐：预期未来3~6个月内该行业指数涨幅超过沪深300指数5%以上；
  • 中性：预期未来3~6个月内该行业指数变动幅度在-5%~5%之间；
  • 回避：预期未来3~6个月内该行业指数跌幅超过沪深300指数5%以上。

风险提示

• 海外政策风险：美联储taper节奏超预期可能对市场产生影响。
• 市场波动风险：PPI高位运行，可能对资金面及利率走势产生压力。

附：分析师信息

总结

本次晨会内容涵盖宏观数据、行业动态、公司动向及投资评级等多个方面，重点分析了PPI同比上涨9%对市场的影响，指出其对利润、政策及资产的多维度影响。同时，多个行业如新能源、汽车拆解、海水提锂、鸿蒙生态等展现出新的发展机遇，市场资金关注度较高。投资者需关注政策导向与行业趋势，合理评估风险与收益。