20220526-国信证券-通信行业重大事项点评_深圳发布促消费若干措施_关注背后通信板块机会_7页_311kb

深圳促消费政策对通信行业的影响分析

核心内容

深圳市近期发布《关于促进消费持续恢复的若干措施》，涵盖多个消费领域，旨在推动消费回暖。该政策对通信行业相关产业链具有积极影响，具体包括：

• 汽车消费领域：通过补贴新能源汽车、放宽混合动力车指标、推动公共领域车辆更新等措施，带动“通信+汽车”产业链需求。
• 消费电子与家电消费：鼓励消费电子产品促销及家电消费，推动AIoT芯片与智能控制器需求增长。
• 疫情防控常态化：加快电子哨兵部署，促进物联网终端厂商业务增长。
• 信创产品市场：提升信创产品采购比例，推动ICT设备厂商发展。

主要观点

1. 汽车消费领域：关注“通信+汽车”产业链

深圳通过多项措施推动新能源汽车消费，包括个人消费者补贴、增量指标投放、混合动力车指标放宽、新能源旅游客运车补贴、垃圾转运车清洁化替代、港口燃油拖车置换、燃油公务车报废更新等。

• 受益环节：高压连接器、车载模组、高精度定位等。
• 重点公司：【瑞可达】、【鼎通科技】、【移远通信】、【广和通】、【华测导航】、【北斗星通】。

2. 扩大消费电子和家电消费：关注消费物联网与宽带升级

深圳通过消费电子促销活动、家电补贴、保障性住房“拎包入住”工程等，推动消费电子和家电市场复苏。

• 受益环节：AIoT芯片、智能控制器、千兆宽带家庭网关。
• 重点公司：【瑞芯微】、【全志科技】、【中颖电子】、【拓邦股份】。

3. 疫情防控常态化：关注物联网终端厂商

深圳要求党政机关、学校、医院等单位安装电子哨兵，鼓励写字楼、工业园区等升级改造“电子哨兵+闸机”。

• 受益环节：电子哨兵产品、物联网终端。
• 重点公司：【优博讯】。

4. 扩大信创产品市场规模：关注ICT设备商

深圳推动信创产品在信息基础设施中的应用，提高采购比例，并提供相应补贴。

• 受益环节：信创产品采购、ICT设备。
• 重点公司：【中兴通讯】、【紫光股份】、【浪潮信息】。

关键信息

• 政策背景：近期国务院及多地政府将促消费作为政策重点，深圳积极响应并出台具体措施。
• 补贴政策：涵盖多个领域，如消费电子、家电、汽车、宽带升级、信创产品等，补贴比例与上限明确。
• 产业链影响：通信行业多个细分领域受益，包括“通信+汽车”、消费电子、物联网终端、ICT设备等。
• 风险提示：政策效果不达预期、疫情反复影响市场供需。

政策亮点与受益环节

相关研究报告

• 《通信行业周报2022年第12期-北斗产业景气持续，算力网络稳步推进》（2022-05-22）
• 《通信行业周报2022年第11期-光器件光模块景气回升，上海复工复产稳定向前》（2022-05-08）
• 《云基建专题-运营商加快云网算力布局，IDC加强绿色高质量发展》（2022-05-05）
• 《通信行业2022年5月投资策略暨财报总结-通信板块估值筑底，全面看多行业投资机会》（2022-05-04）
• 《通信行业周报2022年第10期-运营商一季度延续良好增长态势》（2022-04-24）

投资评级

• 行业投资评级：超配（维持评级）
• 股票投资评级：买入、增持、中性、卖出

风险提示

• 疫情反复可能持续影响市场供需。
• 政策效果可能不达预期，影响相关产业链的实际受益情况。