2022-03-04-新华汇富金融-信义能源（03868）_业绩符合预期_维持长仓评级_目标价6.8港元_2页_698kb

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总结

• 业绩表现：信义能源（3868.HK）2021年收入为22.97亿港元，同比增长33%，净利润12.32亿港元，同比增长34%，均符合预期。派息率为100%，股息收益率为3.8%。毛利率从2020年的72.4%提升至73.1%。

• 未来展望：管理层预计2022年下半年收购不少于1GW平价光伏发电项目，减少对补贴的依赖。预计收购在2022年第三季度完成，并计划在未来两年每年增加1GW容量。长仓评级维持，目标价6.8港元。

• 财务数据显示：截至2021年底，核准太阳能发电项目容量达2,494兆瓦，较2020年增长36%。公司市值约294亿港元，流通股比例为16.75%。

• 评级与目标价：维持长仓评级，目标价6.8港元，较最新股价HKD 4.18上涨62.7%。

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