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长沙银行（601577）2024年一季报点评

长沙银行2024年一季度营收同比增长79%，净利润同比增长58%，表现强劲。财务数据显示其不良贷款率环比持平于115%，拨备覆盖率微降至313%。

本期营收增长主要受益于非利息收入增长60%，而信用减值损失增加对利润有所拖累。净息差环比下降3bp，资产端收益率受LPR重定价与行业利率下行影响下降10bp，但负债成本率因存款利率下调环比下降7bp，息差压力较大。

预计长沙银行2024-2026年归母净利润增速分别为65.2%、109.3%、1150%，当前股价对应0.55倍PB，维持“买入”评级，目标价较现价有约15%上涨空间。

风险点包括宏观经济放缓风险及信用风险暴露可能性增加。

评级：维持“买入”。