20181210-东北证券-可转债周报_转债市场小幅反弹_11页_809kb

可转债市场周报总结

核心内容

本周（12月3日—12月7日）可转债市场整体小幅反弹，与股票市场同步上涨。上证综指上涨0.68%，上证转债和中证转债分别上涨0.40%和0.57%。市场交易活跃度有所上升，可转债市场成交额为82.94亿元，相比上周增加20.01亿元，涨幅达31.80%。

主要观点

• 市场表现：本周可转债市场以上涨为主，84支转债上涨，15支转债下跌。涨幅前三为光电转债（11.01%）、凯发转债（6.88%）和道氏转债（5.61%）；跌幅前三为科森转债（-2.05%）、九州转债（-1.71%）和特一转债（-1.43%）。
• 发行情况：本周有一支新发行的可转债：福能转债；下周将有两支新发行的可转债：伟明转债和钧达转债。本周有三支新上市的可转债：科森转债、洲明转债和光电转债；下周将有两支新上市的可转债：旭升转债和山鹰转债。
• 转股情况：本周有7支可转债的持有人选择转股，总转股意愿较上周有所下降。常熟转债的持有人转股数量最多，累计转股比例为7.37%。
• 估值分析：根据可转债定价模型计算，本周可转债的理论价格与市场价格存在一定的偏离，其中广电转债偏离度最高，达22.46%。

关键信息

本周可转债发行上市情况

本周可转债进展情况

本周可转债转股情况

可转债模型计算结果

其他信息

• 本周无通过发审委审核的可转债，有3支转债通过证监会核准，分别为创维数字、尚荣医疗和青岛海尔，规模为47.97亿元。
• 本周有11支可转债有新进展，总金额为140.42亿元，规模较前一周有所下降。
• 全部已公布的可转债发行预案中，有40家通过发审委与证监会审核但尚未发行，总规模为564.06亿元。
• 本报告由东北证券发布，分析团队包括李勇、刘辰涵、付昊和邹坤。