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VSAT资讯行业公司总结

一、行业研究核心内容

农林牧渔行业

• 投资主线：养殖复苏、国企改革、转型机会。
• 重点推荐个股：
  • 养殖板块：牧原股份、圣农发展、雏鹰农牧、益生股份
  • 改革板块：中粮生化、中粮屯河、北大荒、中牧、天康、万向、丰乐
  • 转型板块：冠农股份、金新农
• 风险提示：重大疫病、极端天气、政策不达预期、食品安全问题。

机械与军工行业

• 核心观点：机械军工行业受益于“中国制造2025”和“军事战略”，有望跑赢大盘。
• 重点推荐个股：
  • 智能制造：锐奇股份、慈星股份、新时达、巨星科技
  • 医药装备：楚天科技、美亚光电、东富龙
  • 国防军工：成发科技、中航动力、中直股份、中航飞机、中航电子、中航机电、海特高新、中航光电、菲利华
  • 新材料：康得新、菲利华、宜安科技
  • 通用航空：海特高新、威海广泰、川大智胜
  • 铁路装备：永贵电器、康尼机电
  • 3D打印：金运激光、积成电子、光韵达
  • 电梯行业：康力电梯
  • 核工业产业链：丹甫股份、应流股份
• 风险提示：估值流动性风险、转型不成功风险。

工业4.0

• 政策背景：国务院成立国家制造强国建设领导小组，推动“中国制造2025”。
• 重点推荐方向：
  • 细分领域龙头+转型先锋
• 重点推荐个股：
  • 传统主业+智能制造：科大智能、瑞凌股份、巨轮股份、博实股份、南风股份
  • 跨领域转型：迪马股份、万讯自控、京山轻机
• 投资逻辑：智能制造作为中国制造业短板，面临最大弹性。

商业贸易行业

• 行业表现：大幅调整，专业零售跌幅较大，一般零售跌幅相对较小。
• 投资主线：
  • 国资零售公司
  • 有数据支撑的互联网+标的
• 重点推荐个股：老凤祥、王府井、重庆百货、轻纺城、海宁皮城、天虹商场、中央商场、大商股份、华斯股份

有色金属行业

• 行业表现：大幅下跌，但部分板块如3D打印表现相对坚挺。
• 投资主线：
  • 国企改革
  • 互联网+供应链金融
  • 3D打印、新材料
• 重点推荐个股：中金岭南、格林美、银邦股份、盛屯矿业、光韵达、宜安科技、中科三环、宁波韵升、正海磁材、天齐锂业、赣锋锂业、ST路翔
• 风险提示：A股恐慌性杀跌、美国加息、全球经济复苏受阻、国企改革进展缓慢。

生物医药行业

• 行业表现：深度回调，市场风险偏好下降。
• 投资主线：
  • 医疗保健改革
  • 国企改革
  • 互联网医疗
  • 创新和并购
• 重点推荐个股：
  • 基本面有变化的白马股：云南白药、恒瑞医药、天士力
• 风险提示：市场情绪波动、政策不确定性。

卫星产业

• 行业现状：中国卫星数量位居世界第二，未来将向商业应用转型。
• 投资主线：
  • 卫星通信
  • 卫星导航
  • 卫星遥感
• 重点推荐个股：中国卫星、奥普光电
• 核心观点：卫星产业未来将带来巨大投资机会，尤其是商业应用领域。

钢铁行业

• 投资主线：
  • 国企改革
  • 产业链整合
  • 一带一路
• 重点推荐个股：武钢股份、常宝股份、南钢股份、久立特材、玉龙股份、永兴特钢、抚顺特钢

建筑与工程行业

• 核心观点：降息降准提振市场信心，建筑行业结构分化。
• 投资主线：
  • 超跌成长股
  • 国企改革
  • 一带一路
• 重点推荐个股：达实智能、东光微电、山东路桥、美晨科技、岭南园林、金螳螂、中材国际
• 风险提示：流动性收缩、供给增加、业绩跟不上估值。

二、公司研究核心内容

大元股份

• 公司转型：服装+互联网金融双主业明确。
• 海外布局：收购美国服装企业BigStrike，预计15年销售额8500万美元。
• 投资亮点：
  • 优质资产注入
  • 股权激励推进
  • 互联网金融平台建设
• 盈利预测：15-17年EPS分别为0.81/1.11/1.55元，对应PE为38/28/20倍。
• 评级：增持。

东方明珠

• 业绩预增：半年业绩预增10-15%，符合预期。
• 业务亮点：
  • 视频购物及电子商务
  • 版权运营业务
  • 旅游业务板块
• 投资亮点：
  • 新投资制度提高决策灵活性
  • 互联网电视发展战略
• 盈利预测：15-17年EPS为0.99/1.28/1.60元，对应PE为43/33/26倍。
• 评级：买入。

复星医药

• 公司定位：复星集团大健康战略核心。
• 业务亮点：
  • 医药制造与研发
  • 医疗服务整合
• 投资亮点：
  • 医院资源整合
  • 布局全产业链
• 盈利预测：15-17年EPS为1.18/1.40/1.68元，对应PE为25/21/17倍。
• 评级：增持。

渤海轮渡

• 公司定位：A股唯一邮轮标的，享受行业高增长红利。
• 业务亮点：
  • 客滚业务稳定
  • LNG业务受益于油价下跌
• 盈利预测：15-17年EPS分别为0.59/0.70/0.80元，对应PE为28/24/21倍。
• 评级：增持。

长百集团

• 公司战略：打造天然气全产业链服务商。
• 业务亮点：
  • 天然气分销业务表现强劲
  • LNG贸易业务启动条件具备
• 投资亮点：
  • 设立天然气产业链投资基金
  • 产业整合预期加速
• 盈利预测：15-17年EPS分别为0.62/1.10/1.53元，对应PE为37/21/16倍。
• 评级：买入。

邦宝益智

• 公司战略：布局益智玩具市场，推动IPO。
• 投资亮点：
  • IPO发行价格13.97元，对应2014年PE22.8倍
• 评级：买入。

恒锋工具

• 公司定位：国内领先的机床工具供应商。
• 业务亮点：
  • 精密刀具和刃量具为主营业务
  • 下游行业固定资产投资快速增长
• 投资亮点：
  • 产品市场占有率提升
  • 募投项目产能释放
• 盈利预测：15-17年EPS分别为1.25/1.45/1.66元，对应PE为20-25倍。
• 评级：买入。

腾邦国际

• 公司战略：打通旅游行业征信全产业链。
• 投资亮点：
  • 设立腾邦征信公司
  • 依托“旅游互联网金融”战略
• 盈利预测：15-17年EPS分别为0.34/0.46/0.59元。
• 评级：买入。

富瑞特装

• 公司定位：清洁能源领军者。
• 业务亮点：
  • LNG和氢能源业务发展
  • 推动LNG物联网平台建设
• 投资亮点：
  • 解决资金瓶颈
  • 推动新业务增长
• 盈利预测：15-17年EPS分别为0.34/0.46/0.59元。
• 评级：买入。

合众思壮

• 公司战略：高管增持彰显信心，推出“中国精度”系统。
• 投资亮点：
  • 高管增持超8000万元
  • “中国精度”系统提升定位服务
  • “云+端”构建核心竞争力
• 盈利预测：15-17年EPS分别为0.51/1.07/2.44元。
• 评级：买入。

西王食品

• 公司定位：玉米油行业龙头，品类扩张预期增强。
• 业务亮点：
  • 玉米油销量持续增长
  • 定位“非转基因”，抢占消费者心智
• 投资亮点：
  • 电商布局加快
  • 定向增发推进
• 盈利预测：15-16年EPS分别为0.54、0.67元，对应PE分别为52倍。
• 评级：增持。

环能科技

• 公司定位：受益水环境治理，加快外延式发展。
• 业务亮点：
  • 拟收购江苏华大，拓展污泥处理领域
  • 市政水务板块发展潜力大
• 投资亮点：
  • 产业链完善，市场地位提升
• 盈利预测：15-17年EPS分别为1.00/1.22/1.36元，若收购顺利则分别为1.31/1.41/1.70元。
• 评级：增持。

永辉超市

• 公司定位：布局金融、电商、供应链，迈入成长阶段。
• 业务亮点：
  • 支付牌照获取
  • 电商布局推进
  • 供应链管理优化
• 投资亮点：
  • 合纵连横，拓展合作资源
• 盈利预测：15-17年EPS分别为0.30/0.34/0.40元，对应PE分别为36/32/27倍。
• 评级：买入-A。

三、风险提示

• 农林牧渔行业：重大疫病、极端天气、政策不达预期、食品安全问题。
• 机械与军工行业：估值流动性风险、转型不成功风险。
• 有色金属行业：A股恐慌性杀跌、美国加息、全球经济复苏受阻、国企改革进展缓慢。
• 生物医药行业：市场情绪波动、政策不确定性。
• 建筑与工程行业：流动性收缩、供给增加、业绩跟不上估值、转型逻辑证伪。
• 银行、保险、证券等金融行业：市场整体波动、政策变化、监管风险。