20240606-东证期货-FOF研究周度报告_各策略表现弱势_CTA策略收益下滑_15页_2mb

FOF研究周度报告总结 (2024年06月06日)

本周市场回顾显示，股票市场多数指数小幅收跌，沪深300周度收益-0.59%，中小盘表现相对较好（-0.09%至0.09%），风格因子中成长和盈利率因子表现突出，但残差波动率和流动性因子跌幅显著。商品市场小幅下跌，南华综合指数收益-0.51%，农产品、能化板块收益分别为-0.35%和0.04%，其他板块表现分化。

策略表现方面，多数策略维持弱势，但CTA策略回撤加剧，量化CTA略优于主观CTA，表现下滑。量化多头策略超额收益波动增加，市场中性策略有所修复，贴水收敛不利于持仓。配置建议包括均衡配置、关注风控严格的管理人，并推广用中短周期CTA和特定策略。

FOF组合跟踪显示，稳健型FOF模拟组合（非实盘）本周净值微跌0.01%，回撤极小，性能优于中证FOF基金，创近年68.6%年化总收益，夏普比率和卡玛比率较好。

风险提示包括市场不确定性、策略周期性波动，投资人需谨慎决策。

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